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受中概股赴美IPO火热 中小企业仍是吸金重地 来源:瞄股网 作者：[panpan] 2014年二季度，中概股赴美IPO火热，A股IPO市场再次重启，港股市场季末反弹。根据CVSource投中数据终端显示，二季度合计有40家中国企业成功上市，同比增长253.85%，环比下降42.86%;IPO融资规模为479.78亿元，同比增长90.47%，环比下降31.2%。就上市地点来看，二季度中概股赴美IPO火热进行，总共有10家中企成功赴美上市，融资规模达191.29亿元，数量及金额均超过了2013年全年之和。 　　受中概股赴美IPO火热，为机构带来高额退出回报的拉动，机构退出方面，二季度机构IPO退出回报出现明显提升。根据CVSource投中数据终端显示，二季度共有15家有VC/PE背景的中国企业实现上市，合共带来41笔退出，合计获得账面退出回报约1058.55亿元，平均账面回报倍数为20.1倍。 　　港股方面，二季度有24家中企实现上市，融资规模为269.8亿元。自今年2月份以来，港股IPO市场一直处于比较低迷的状态，无论是IPO企业数量还是融资规模均不高。不过，这一状况在6月份得到改善，6月共计有16家中企成功上市，融资规模为168.2亿元。 　　虽然IPO年初已开闸，但是对券商产生的利好远不及2012年。根据统计，上半年52个IPO项目为券商投行贡献了18亿元的收入，其中中小板及创业板项目成为投行吸金主要来源，且保荐承销费率呈现“步步高升”趋势。 　　中小企业仍是吸金重地 　　截至6月30日，52家公司完成IPO，募资总额353亿元人民币，比2012年同期104家公司IPO和募资额726亿元人民币分别下滑50%和51%。而其中中小板的企业为19家，登陆创业板的企业24家，登陆主板的是9家，分别为券商提供收入6.07亿元、6.63亿元和5.77亿元。这52家IPO项目合计为投行贡献承销保荐收入18.67亿元。 　　数据还显示，在承销保荐收入排名上，国信证券以2.45亿元的收入高居榜首，其次分别为招商证券、广发证券，分别为2.09亿元和1.0亿元。上述52个IPO项目共计被30家券商瓜分，其中获得项目数最多的是招商证券，共5个，全部是创业板企业;紧随其后的是广发证券和中信建投证券，IPO项目数分别为4个和3个，分别在中小板和主板。而单笔最大的IPO项目是陕西煤业，承销保荐费用高达1.6亿元，这一肥肉由中金公司，中银国际和中信证券三家联合夺得。 　　券商投行收入分别情况情况与2012年类似，中小企业项目对券商投行收入贡献明显。在52个单独披露承销保荐费用的项目中，19家中小板企业IPO项目为券商贡献承销保荐收入6.07亿元;24家创业板企业IPO项目为券商带来6.63亿元收入;其余9家沪市主板企业IPO项目则为券商贡献收入5.77亿元。 　　虽然上半年禁止 “超募”，但是与此同时也推升了承销费率。上半年投行整体收入提升的同时，承销保荐费率也有所提升。统计数据显示，2012年上半年169家披露承销保荐费用的IPO项目中，平均承销保荐费率为3.61%，但是今年上半年IPO项目共计52单，承销保荐费用18.07亿元，首发募集资金额是254亿元，承销保荐费用率是7.11%，无论是中小板、创业板和主板的平均承销保荐费率均高于2012年，显示承销费用率在逐年增加。 　　定增承销收入也不菲 　　上半年，券商在A股企业定增方面取得的承销收入不菲，甚至还可能高于IPO的承销收入，根据统计上市公司定向增发2721亿元，企业定增费用38亿元(包括审计费、律师费和承销保荐费)，券商承销取得的收入或可达到19亿元。 　　具体来看是单笔最大的承销收入由中信建投包揽，京东方A发行股份募资额457亿元，京东方承销费用高达8.28亿元，而中信建投是其唯一承销商。其次是中国重工募资84亿元，支出承销费用1.64亿元，而海通证券作为其主承销商;第三是中航投资募资50亿元，瑞信方正证券、中航证券和中信建投共同取得主承销商资格，共同瓜分1.07亿元的发行费用中的承销费。排名第四的是天齐锂业定增30亿元，华龙证券取得1.04亿元的发行费用中的承销和财务顾问费用。其余165家定增项目的发行费用均小于1亿元。而单笔最小的承销收入是杭氧股份募集资金1.5亿元，浙商证券作为其承销商，取得240万元的承销收入。 　　中信建投取得16家企业的定增承销商资格，其次是华泰联合证券取得16家公司的定增主承销商资格，西南证券也收获不菲，参与了13家企业的定增承销，中信证券取得8家企业的定增承销商资格。 此外，券商债券承销业务方面也小有成就，上交所券商承销的企业债达250笔，承销公司债95笔，可转债为1笔。可质押回购债券267笔。 海融贷通为中小企业提供挂牌上市一条龙服务 上海融贷通本着为