江恩理论——买卖规则.docxVIP

江恩十二条买卖规则一 : 决定趋势 ??江恩认为，决定趋势是最为重要的一点，对於股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。此外，分类指数对於市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。 ??在应用上，他建议使用三天图及九点平均波动图。三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。 ??“ 九点平均波动图 ” 的规则是：若市场在下跌的市道中，市场反弹低於 9 点，表示反弹乏力。超过 9 点，则表示市场可能转势，在 10 点之上，则市势可能反弹至 20 点，超过 20 点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至 30 至 31 点，市场很少反弹超过 30 点的。对於上升的市道中，规则亦一样。 ????? ?二 : ?在单底，双底或三底水平入市买入 ??当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。 ??不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的时机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。 ??在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶 / 三顶幅度而设於这些顶部之上。 ????? ?三 : ?根据市场波动的百分比买卖 ??顺应市势有两种入市方法：?1) ?若市况在高位回吐 50% ，是一个买入点。?2) ?若市况在底位上升 50% ，是一个沽出点。此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意。 ??1) 3~5% ?2) 10~12% ?3) 20~25% ?4) 33~37% ?5) 45~50% ?6) 62~67% ?7) 72~78% ?8) 85~87% ?其中， 50% ， 100% 以及 100% 的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。 ????? ?四 : ?根据三星期上升或下跌买卖 ??1) 当趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。 ??2) 当趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。 ??3) 当市场上升或下跌超过 30 天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为 42 至 29 天。 ??4) 若市场反弹或调整超过 45 天至 49 天时，下一个需要留意的时间应为 60 至 65 天。 ????? ?五 : ?市场分段波动 ??在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。 ????? ?六 : ?根据五或七点上落买卖 ??1) 若趋势是上升的话，则当市场出现 5 至 7 点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过 9 至 10 点。 ??2) 若趋势是向下的话，则当市场出现 5 至 7 点的反弹时，可趁高沽空。 ??3) 在某些情况下， 10 至 12 点的反弹或调整，亦是入市的机会。 ??4) 若市场由顶部或底部反弹或调整 18 至 21 点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。 ????? ?七 : ?成交量 ??江恩认为，利用成交量的纪录以决定市场的走势，有以下面两条规则： ??第一，大成交量经常伴着市场顶部出现。 ??第二，市场下跌，成交量续渐缩减的时候，市场底部随即出现。 ??第三，成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。 ??第四，当市场到达重要支持阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。 ????? ?八 : ?时间因素 ??江恩认为在一切决定市场趋势的因素之中，时间因素是最重要的一环。原因有： ??1. ?时间超越价位平衡 ??第一，当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段； ??第二，当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。 ??第三，在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现像表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。 ??2. ?转势时间 ??江恩特别列出，一年之中每月重要的转势时间如下： ??1 月 7 日至 10 日及 1 月 19 日至 24 日 ??2 月 3 日至 10 日及 2 月 20 日至 25 日 ??3 月 20 日至 27 日 ??4 月 7 日至 12 日及 4 月 20 日至 25 日 ??5 月 3 日至 10 日及 5 月 21 日至 28 日 ??6 月 10 日至 15 日及 6 月 21 日至 27