防范资本外逃的税收政策研究(论文).docVIP

防范资本外逃的税收政策研究 裴 旸 摘要：资本外逃是一种异常的资本外流，在历次规模较大的经济危机中，我们都发现了它的魅影。自1990年以来，我国开始出现较大规模的资本外逃，并在总体上呈现出上升趋势。本文从税收的角度就资本外逃及防范对策进行探讨，希望能为我市在进一步加快内陆开放高地建设的过程中更好地吸引和利用资金起到一定的借鉴意义。 主题词：资本外逃 FDI 税收政策 一、课题研究背景 （一）资本外逃理论的形成和发展 早期的资本外逃理论出现于20世纪30年代大危机时期。危机爆发期间，出于经济、政治等方面的恐慌，许多国家出现了大量无序的资本外流，经济学家称之为“资本外逃”。这一时期主要有金德儿伯格（Kindleberger,1937）的避险理论，它将资本外逃定义为“由于战争、政治不稳定，投资者处于恐慌或怀疑所导致的短期资本流出”。这一理论强调资本外逃有悖于一般的、正常的资本流动。20世纪80年代，拉美国家债务危机中，政府债台高筑、外汇短缺的同时，私人资本却出现巨额、持续的流出国境现象引起了人们对资本外逃的广泛关注。这一时期主要出现了投机理论、逃避管制理论等。投机理论认为资本外逃可能是出于对政治或金融风险、赋税加重、以及资本管制加强等作出的迅速反应，并希望获得突发性的、短期的、相对的收益。逃避管制理论认为居民希望获得不受本国当局控制的金融资产和收益的愿望所推动的资本流出。20世纪90年代以来，在一些国家同时出现国内资本流出和国外资本流入并存的现象，甚至流入的外资又迅速外逃，或者流出的国内资本又以外资身份重新流入。传统的单向的资本外逃理论无法解释，于是不对称风险理论应运而生。不对称风险理论认为是由于国内外资产持有者在一国获得的信息、风险、待遇不对称，特别是发展中国家对外资采取的超国民待遇，因而造成了上述情况的发生。国内率先研究资本外逃问题的学者李扬，发现我国在大规模引进外资的情况下，国内储蓄从1990年以来（除1993年外）超过总投资，国内资金存在着“剩余”。李扬认为这些剩余的资金既没有推动我国经济更快增长，也没有导致物价相应地上涨，而是“迷失”了。实际上，李扬所研究的“迷失的资金”就是资本外逃。 总结已有的观点和理论，我们认为，资本外逃是一种异常的资本外流，而且少有记录。类型上既包括短期资本的异常流出，也包括长期资本的异常流出，渠道上既包括国外流入资本的抽逃，也包括国内资本的异常流出。它出现的动因是基于资本追求增值和利益最大化的本性，也为了逃避各种风险。 （二）资本外逃课题探讨的现实背景 20世纪90年代以来至今，世界各地相继爆发程度不一的金融危机，其中影响较大的有欧洲货币联盟危机、东南亚金融危机、俄罗斯金融危机等，而2008年由美国次贷危机引发的世界范围的金融危机至今令人刊心刻骨。当时国内不少关于资本外逃的新闻如外资抛售上海物业、多家韩资企业非法逃离山东的现象就引起广泛关注；而且，国家外汇管理局发布的2008年上半年中国国际收支报告显示，有60亿外资抽逃离境。 放眼当前我们正在经历的这一轮经济调整恢复期，资本外逃也可谓暗潮涌动。例如今年英国路透社3月12日报道《中国正式的银行卡如何用于资金走私》：越来越多中国人使用政府支持的银行卡非法将美元偷偷带到境外。又如李嘉诚在2013年卖出北京、上海和香港资产，同时加大对欧美的投资，成为热钱抽身中国房地产市场的一个缩影。而中国富豪掀买房移民热潮的消息更是频繁见诸报端，据《羊城晚报》报道，当前，欧洲买房移民掀起一股热潮。欧洲多国更是瞄准中国富人群体，推出买房移民政策，瞬间创收无数。北京大学金融学教授佩蒂斯说，我们都看到了所怀疑的情况，即存在大量资本外逃。当国内商人开始觉得把资金转移出国是更好的选择时，这不是一个好的兆头。佩蒂斯在交易拉丁美洲不良债券的从业经历中，曾近距离见证资本外逃。 本文希望从税收的角度就资本外逃及防范对策进行探讨。 二、我国资本外逃规模估算及趋势分析 相对于外国资本，由于目前我国的国际收支统计体系不够完善，更主要的是本国资本外逃属于地下或灰色经济活动，更有部分资本外逃是以变相合法的形式进行的，其本身不能完全地反映在国际收支平衡表中，因此本国资本外逃难以获得精确的数据。目前计算资本外逃的基本方法主要有直接测量法、间接测量法和混合测量法。间接测量法中的世界银行法是目前较为通用的一种测算方法，通过国际收支平衡表中四个项目的剩余部分来间接估计资本外逃数额。其四项目分别为：外债增加额(D)、外国直接投资净流人(FDI)、经常项目逆差(CAD)和官方储备资产增加额(R)。用公式表示的资本外逃数额(CF)就是：CF=(D十FDI)—(CAD十R)。比之直接测量法，世界银行的间接测量法所估算的资本外逃范围比较广泛、全面，因此本文也主要采用此法大致测算2003年-2013年第三季度我国资