财政学概论课后习题及答案、课件 蔡汉波 第八章.pptVIP

第一节 概述Introduction 一 国债及其产生和发展Coming into being and development of public debt ■（一）国债的概念Concept of public debt 举债的主体或借债人主要有两类：一是私人和企业，二是政府 . 国债，包含内债和外债，指中央政府为了实现其职能，平衡财政收支，增强政府的经济建设能力，按照有借有还的信用原则，从国内或国外筹集资金的一种方式。 国债的特征：（1）有偿性 （2）自愿性 （３）灵活性 二 国债的种类、结构和负担The types, structure, and the burden of public debt ■（一）国债的种类 Types ●1．国内债务和国外债务。 ●2．国债分为短期国债、中期国债和长期国债。 ●3．按照债券是否流通，可以将国债分为可转让国债和不可转让国债。 ●4．按照利率情况为标志，可以将国债分为固定利率国债、市场利率国债和保值国债。 ●5．按照借债的方法不同，可以将国债分为强制国债、爱国国债和自由国债 ●6．按照国债的计量单位为标准，可以将国债分为货币国债、实物国债和折实国债 ■（二）国债的结构 Structure of bond ●1．国债的期限结构 ●2．利率结构 ●3．种类结构 ●4．持有者结构 ●5．国债结构的优化。 ■（三）国债负担和限度Debt burden and limit ●1．国债认购者的负担。 ●2．政府即债务人的负担。 ●3．纳税人负担。 衡量国债适度规模的主要指标： （1）国债负担率=累积国债余额/ 年度国内生产总值 (警戒线是 20%) （2）借债率=当年国债发行额/国内生产总值(警戒线是 3%-10%) （3）国债依存度=当年国债发行额/财政支出 (警戒线15%--20%) (4)偿债率=当年还本付息额/当年财政收入 (警戒线是8%--10%) 三．国债的发行和偿还Issuance and repayment of debt ■（一）国债的发行指国债售出或被个人和企业认购的过程。 ●1．承购包销方式 ●2．招标发行方式 ▼（1）缴款期招标 ▼（2）价格招标 ▼（3）收益率招标 3．行政分配方式 ●少量的特种国债，采取私募的行政分配方式发行。 ■（二）国债的偿还包括国债的还本和付息 1.设立偿债基金。 2.依靠财政结余。 3.预算列支。 4.举借新债。 四．国债发行价格与国债利率Treasury Bond Prices and Interest Rates ■（一）国债的发行价格是指政府债券的出售价格或购买价格 ■（二）国家借债或发行债券到期时不仅要还本还要付一定的利息，付息多少则取决于国债利率 第二节 国债的经济效应和政策功能Treasurys economic effects and policy functions 一 李嘉图等价定理（Ricardian Equivalence Theorem）及其实证研究 ■（一）李嘉图等价定理的含义The meaning 李嘉图等价原理认为，政府支出是通过发行国债融资还是通过税收融资没有任何区别，即债务和税收等价。 三．国债的政策功能Policy function of public debt ■（一）弥补财政赤字 ■（二）筹集建设资金 ●1、社会制度和财政类型不同。 ●2、国债发行方式、目的和用途不同。 ●3、国债收入的性质不同。 ■（三）调节经济 国债作为财政收入的重要形式，是国家财政的重要组成部分，是对GDP的再分配，反映了社会资源的重新配置。 ■（二）国债对经济的促进作用Promotion of public debt on the economy 积极的财政政策实施5年以来，成效是显著的 二 我国国债规模指标分析index analysis ■（一）应债能力指标 ●1.国债负担率（国债余额／当年GDP） ●2.国债借债率（国债发行额／当年GDP） ●3.居民应债能力（国债发行额／当年城乡居民储蓄存款余额） ■（二）偿债能力指标 ●1.国债依存度（国债发行额／当年财政支出） ●2.国债偿债率（国债还本付息额／当年财政收入） 第四节 国债市场Public debt market 一 国债市场概述 ■（一）国债市场的概念 ■（二）发行市场和流通市场之间的关系 ●1.发行市场是流通市场的基础和前提 1发行市场为流通市场提供了一定