《3.技术经济学现金流量构成与资金等值计算PPT.ppt

现金流量表 第二章 现金流量构成与资金等值计算 （2）复利：本金生息，利息也生息。即“利滚利”。 例：本金100元,三年后本利和为 (i=10%，单位：元) 年份 年末欠款 年末欠利息 年末欠本利和 1 100 10 110 2 110 11 121 3 121 12.1 133.1 复利计算公式为： 终值F＝P（1＋ i ）n 利息： I＝F-P Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 年份 1 2 3 …… n 年初本金 P P(1+i) P(1+i)2 …… P(1+i) (n-1) 年末利息 P*i P(1+i)i P(1+i)2i …… P(1+i) (n-1) i 本利和 P+P*i=P(1+i) P(1+i)+ P(1+i)i=P(1+i)2 P(1+i)2 + P(1+i)2 i=P(1+i)3 …… P(1+i) n 复利法计算公式的推导 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的实际状况，在技术经济分析中，一般采用复利计算。 间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息。 连续复利：计息周期无限缩短（即趋向于 0）的复利计息。 从理论上讲，资金是在不停地运动，每时每刻都通过生产和流通在增值，在实际商业活动中，计息周期不可能无限缩短，因而采用较为简单的间断复利计息。 复利 间断复利 连续复利 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 例：借款10000元，期限4年，每年按单利计息，年利率i＝20％，求整个借款利息的总额和第4年末的本利和。 i=20%，单利计息 n 0 1 2 3 4 支付利息 －－－ 2000 2000 2000 2000 本利和 10000 12000 14000 16000 18000 则：第n期末的本利和F＝P+P·n·i Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 例：借款10000元，期限4年，每年按复利计息，年利率i＝20％，求整个借款利息的总额和第4年末的本利和。 i=20%，复利计息 n 0 1 2 3 4 支付利息 －－－ 2000 2400 2880 3456 本利和 10000 12000 14400 17280 20736 则：第n期末的本利和F＝P（1+i） n Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （二）名义利率和实际利率 在实际经济活动中，计息周期有年、半年、季、月、周、日等多种。 将计息周期实际发生的利率称为计息周期实际利率，计息周期的利率乘以每年计息周期数就得到名义利率。 i ＝（1十r／m）m —1 名义利率相同，期间记息次数越多，实际利率越高。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 年利率为12％，