中债收益率曲线日评（2007年1月15日）.doc

中债收益率曲线日评(2007年1月15日) 　　 银行间固定利率国债收益率曲线 承接上周五的走势，银行间固定利率国债收益率曲线在大多数标准期限点上仍然呈现上涨的态势。其中，5年期上升幅度最大，为4.23bp，至2.6021%的水平。0.75年期和3年期升幅次之，分别为3.19bp和1.53bp，至2.0221%和2.4017%的水平。但是在7年期，收益率曲线出现了下跌，幅度为1.43bp，至2.8135%的水平。具体各期限的收益率及其涨跌情况见附图1和附表1。 银行间固定利率国债收益率曲线的倾斜度与上一日相比略微下降，10年期与2年期收益率差为77.17个BP，较上一交易日下跌了0.85个BP。 银行间固定利率政策性金融债收益率曲线 银行间固定利率政策性金融债收益率曲线在各标准期限点上呈现涨跌互现的态势，并且幅度相比国债收益率要小一些。其中两年期收益率上升幅度最大，为2.09bp，至2.88%的水平，5年期和0.17年期的次之，分别为1.24bp和0.4bp，至3.0824%和2.5158%的水平。 3年期收益率跌幅最大，为0.93bp，至2.93%。详细的收益率及其涨跌情况见附图2和附表2。 银行间固定利率政策性金融债收益率曲线的倾斜度与上日相比有所下降，10年期与2年期收益率差为46.98个BP，较上日下降2.09个BP。 银行间央行票据收益率曲线 可能受明日将发行2100亿一年期央行票据的影响，一年期央票的收益率上调2.46bp，至2.7787%的水平。在其他的标准期限点上，收益率均无多大变化，收益率涨跌幅在0.5bp以内。详细的收益率及其涨跌情况见附图3和附表3。 　　银行间央行票据收益率曲线的倾斜度与上日相比有所上升，1年期与2个月收益率差为32.7个BP，较上日上升了2.36个BP。 银行间浮动利率政策性金融债(R07D)点差收益率曲线 银行间浮动利率政策性金融债(R07D)点差收益率与上日相比在各期限点上涨跌互现，但是除一年期以为，涨跌幅度都不大。一年期的收益率点差上涨2.66bp，至42.66bp。各标准期限收益率水平及涨跌情况见附图4和附表4。 中央国债登记结算有限责任公司　债券信息部　 联系电话： 　李剑峰(010 张　伟(010 【附图与附表】 附图一：银行间固定利率国债收益率曲线比较图 附表一：银行间固定利率国债标准期限收益率涨跌表 　 2007-1-12 2007-1-15 点差（bp） 0 1.89 1.89 0 0.17 1.9199 1.9199 0 0.25 1.958 1.958 0 0.5 1.9702 1.9768 0.66 0.75 1.9902 2.0221 3.19 1 2.0866 2.0762 -1.04 2 2.24 2.245 0.5 3 2.3864 2.4017 1.53 5 2.5598 2.6021 4.23 7 2.8278 2.8135 -1.43 10 3.0202 3.0167 -0.35 15 3.266 3.2688 0.28 20 3.42 3.42 0 30 3.6 3.6 0 附图二：银行间固定利率政策性金融债收益率曲线比较图 附表二：银行间固定利率政策性金融债标准期限收益率涨跌表 　 2007-1-11 2007-1-12 点差（bp） 0 2.4 2.395 -0.5 0.17 2.5148 2.5118 -0.3 0.25 2.58 2.575 -0.5 0.5 2.6532 2.6367 -1.65 0.75 2.75 2.755 0.5 1 2.786 2.793 0.7 2 2.8697 2.8593 -1.04 3 2.9283 2.9393 1.1 5 3.057 3.07 1.3 7 3.1718 3.1798 0.8 10 3.35 3.35 0 15 3.59 3.58 -1 20 3.69 3.69 0 30 3.84 3.85 1 附图三：银行间央行票据收益率曲线比较图 附表三：银行间央行票据标准期限收益率涨跌表 　 2007-1-12 2007-1-15 点差（bp） 0 2.309 2.3 -0.9 0.17 2.4507 2.4517 0.1 0.25 2.5 2.5 0 0.5 2.592 2.595 0.3 0.75 2.705 2.707 0.2 1 2.7541 2.7787 2.46 2 2.891 2.895 0.4 3 2.906 2.91 0.4 附图四：银行间浮动利率政策性金