第10章 金融危机与债务危机.pptVIP

（二）对发达国家经济的影响 债权国因债务无法按期偿还，不得不增加财政开支，扩大财政赤字，缩减对他国的新的政府贷款。 不但使西方银行的经营收入急剧下降，而且迫使银行作大量的呆账准备金。 工业发达国家的出口市场收缩。 * * （三）对国际金融体系的影响 使以银行同业间市场为主体的欧洲货币市场的活力急剧收缩。 动摇整个国际金融体系。 * * 三、化解世界债务危机的措施 （一）债务重新安排 1．官方债务重新安排 由“巴黎俱乐部”负责安排； 帮助要求债务重新安排的债务国和各债权政府，一起协商寻求解决的办法； 获得重新安排的借款只限于政府的直接借款和由政府担保的各种中、长期借款，短期借款很少获得重新安排。利率方面，由各债权国与债务国协商。 * * 2．商业银行债务重新安排 商业银行债务重新安排在某种意义上比官方债务重新安排更复杂。因为商业贷款的债权银行数目可能十分庞大，每家银行自然都会尽最大努力去争取自己的利益。而且，商业贷款的种类很多。 债务重新安排协商会议要求各债权银行共同寻求一个大家都能接受的方案，同时实事求是地衡量债务国所处的经济、金融形势，拟定符合债务国偿还能力的还款协议。 * * 　（二）债务资本化 1．债务转换股权(debt-for-equity) 基本步骤：(1)由政府进行协调、转换的债务需属于重新安排协议内的债务；(2)投资人向债务国金融当局提出申请；(3)投资人使用这笔货币在该债务国购入股权进行投资。 种类： (1)由政府进行协调解决的债务交易； (2)不经政府协调的债务人与投资者之间的直接交易。 * * 2．债务转用于资源保护(debt-for-nature) 债务转用于资源保护是指通过债务转换取得资金用于保护自然资源。 3．债务调换(debt conversion) 债务调换指发行新债券以偿付旧债。 * * （三）债务危机和债务问题的解决办法 国际社会采取的一系列缓和债务危机的措施： （1）国际债务危机爆发后，在墨西哥宣布无力偿还债务的数天之内，国际社会就采取了一系列紧急措施。 （2） 1985年10月， “贝克方案”。 （3）美国于1989年3月提出新的减债方案，即“布雷迪计划”。 * * 案例剖析 中国为什么既要扩大内需又要稳定外需？ 受全球金融危机的影响，中国外贸进出口都大幅度下降。因此，有人认为，未来中国经济增长，不能过分依赖出口，应更大程度地转移到内需上来。2009年3月22日，商务部部长陈德铭在中国发展高层论坛上表示，“中国一方面要坚持扩大内需为主，同时也要努力稳定外需。”那么，中国要如何才能扩大内需和稳定外需，以增加就业，保证经济稳定增长呢？ * 第十章 金融危机与债务危机 * * 本章大纲 案例引导 中国是否应该继续购买美国国债？ 第一节 2008年美国金融危机的形成及其 扩散 第二节 2008年美国金融危机与1997亚洲 金融危机 第三节 债务危机的形成与化解 案例剖析 中国为什么既要扩大内需又要稳定外需？ * * 案例引导：中国是否应该继续购买美国国债？ 美国财政部国际资本流动报告显示，2009年1月末， 中国持有的美国国债总量达到7 396亿美元，居各国持有美国国债总量首位。为了拯救经济，美国不惜运用美元贬值战略。在这一背景下，中国巨额的外汇储备的使用成为公众瞩目的焦点，是否应该用外汇储备继续购买美国国债成为国人争论的一个热点问题。有赞成的，也有反对的。你的意见呢？ * * 第一节  2008年美国金融危机的形成及其扩散 * * 金融危机是指利率、汇率、股价等金融指标全部或大部突然而急剧地恶化的现象，这时人们纷纷抛售其实际资产并变现其虚拟资本，导致经济及社会的动荡。 1982年爆发的拉美金融危机 1995年爆发的墨西哥金融危机 1997年发生东亚金融危机 2008年的美国金融危机 * * 一、世界金融危机概况 17世纪来，世界上发生较有影响金融危机： 1. 1637年郁金香狂热 2. 1720年南海泡沫 3. 1837年恐慌 4. 1907年美国银行危机 5. 1929年华尔街大崩盘 6. 1987年黑色星期一 7. 1997年的东亚金融危机 8. 2008年的美国金融危机。 * * 二、 2008年美国金融危机的形成及其发展 （一） 2008年美国金融危机