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财务会计学作业题 ABC公司简要资产负债表及同行业财务比率的平均标准分别如下： 资产负债表 编制单位：ABC公司 2007年12月31日 单位：元 资产 年初数 期末数 负债和股东权益 年初数 年末数 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收账款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 固定资产 无形资产 非流动资产合计 资产总计 66835 179911 56495 31712 15519 350472 67863 17373 85236 435708 91211 204283 89487 55028 25271 465280 92778 88428 181206 646486 流动负债： 短期借款 应付票据 应付账款 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 负债合计 所有者权益（或股 东权益）： 股本： 盈余公积和未分配利润 股东权益合计 负债和股东权益总计 3400 0 22008 31006 56414 7650 64064 140191 231453 371644 435708 3400 46200 23974 56717 130291 4250 134541 182932 329013 511945 646486 利 润 表 编制单位：ABC公司 2007年度 单位：元 项 目 本期金额 一、营业收入 659347 减：营业成本 275939 减：营业费用 117781 管理费用 115784 财务费用 11854 二、营业利润 137989 三、利润总额 137989 减：所得税 34614 四：净利润 103375 同行业标准财务比率 流动比率 资产负债率 存货周转天数 应收账款周转天数 销售净利率 2．01 56% 55 39 13．12% 要求： 根据资产负债表和利润表计算下列比率：流动比率、资产负债率、存货周转天数、应收账款周转天数和销售净利率。 根据上述计算结果和同行业标准财务比率评价该公司的偿债能力、营运能力和获利能力。 答：（1） 流动比率= ==3.571 ②资产负债率= ×100% =×100%=20.81% ③存货周转天数: 存货周转率: 275939/〔(31713+55028) ÷2〕=6.36244 存货周转天数:360÷6.36244=56.582(天) ④应收账款周转天数: 应收账款周转率:659347/〔(56495+89487) ÷2〕≈9.03326 应收账款周转天数:360÷9.03326=39.853(天) ⑤销售净利率=×100% =(103375/659347) ×100%=15.68% 评价： 偿债能力：流动比率反映企业运用流动资产偿还流动负债的能力。ABC公司流动比率虽然比上年有大幅降低，但仍高于同行业标准，表明其资金没有得到充分利用，影响到资金的使用效率。资产负债率反映企业的长期偿债能力，该公司资产负债率大幅停薪留职于行业标准水平，说明保持着较低的负债水平，可以适度举债，实现更为合理的资本结构，以利于公司经营规模的扩大。 营运能力：ABC公司存货周转天数与应收帐款周转天数略高于行业标准水平，表明该公司存货管理水平较高，应收帐款质量较好。 获利能力：ABC公司的销售净利率高于行业标准2.56%，表明该公司在销售环节的获利能力较强。 某公司需购一台设备，该公司要求的必要报酬率为6%，请根据净现值对A、B两个方案进行选择。有关数据如下： 0 1 2 3 方案A 固定资产投资 （100000） 营业现金流量 43000 43000 43000 方案B 固定资产投资 （60000） 营业现金流量 35000 20000 15000 答：净现值： 方案A： NPV=4300000/（1+6%）+43000/（1+6%）2+43000/（1+6%）3 =114940 114940÷100000=1.15 方案B： NPV=35000/（1+6%）+20000/（1+6%）2+15000/（1+6%）3=66413 66413÷60000=1.11 结论：选择方案A较优。 3、银行借款和普通股筹资的优缺点。 答：银行借款与其他负债融资方式相比，其优点主要表现在：融资速度较快，融资成本较低，借款使用灵活性较大,企业可随借随还。但其突出的缺点是：由于固定