分众传媒融案例分析.ppt

分众传媒融资案例分析 分众传媒（Focus Media），中国领先的数字化媒体集团，创建于2003年，产品线覆盖商业楼宇视频媒体、卖场终端视频媒体、公寓电梯媒体、户外大型LED彩屏媒体、电影院线广告媒体、网络广告媒体等多个针对特征受众、并可以相互有机整合的媒体网络。2005年7月分众传媒成功登陆美国纳斯达克（ NASDAQ），成为海外上市的中国纯广告传媒第一股，2012年8月，分众宣布开始私有化进程。 纳斯达克 纳斯达克是一个面向全球、完全采用电子交易的股票市场，始建于1971年，迄今已成为世界最大的股票市场之一。 分众传媒成功融资的要素 一、合理的估值，准确的定位 对于类似分众传媒这样成立历史短、商业模式具创新性且发展快速的年轻公司，如果公司已有一定的财务数据(如已有半年或一年的财务记录)，可考虑用12个月(财政年度或日历年)的财务数据，根据美国公认会计原则(GAAP)或国际会计准则(IAS)重新计算的净利润，进行评估。 这样就合理地把公司未来可预期、亦较能实现的增长空间，反映在公司的投资前估值里;同时也应考虑采用为国际资本市场所接受的私募股权市盈率(通常在单位数内)，从而创造一个可让公司和投资方共赢的局面。 (二) 把握大局、因势利导 展望 融资活动一般分为四个阶段：前期，公司与投资咨询公司等“财务顾问”确定合作关系，并由“财务顾问”完成中、英文商业计划书和公司简介，以及公司