[会计学第十一章.ppt

南开大学国际商学院 本章简要介绍财务报告的内容构成，然后重点论述财务分析中的比率分析法、趋势分析法及综合分析法。以便读者利用财务报告所提供的信息进行财务分析和作出有关决策。 第一节 财务状况 通过了解财务状况可以掌握以下三个方面的信息： 1．企业资源的分布情况 2.债务负担情况 债务是企业对外承担的经济责任，需要在规定的时间还本付息并导致相应的资金外流，削弱企业的经济实力。企业负债中短期流动负债的比重，将直接影响企业的财务稳定性。 3．权益构成情况 通过分析负债与所有者权益的相对比例，判断企业财务风险的大小。由于负债需要到期还本付息，而所有者权益的资金可以永久性地为企业所利用，所以当企业财务方面出现资金紧张局面时，负债比例越大，不能如期还本付息的可能性就越大，财务风险就越高。 二、财务状况变动的原因及其影响 2．财务状况变动的影响 财务状况的变动从以下四个方面变动对企业经营产生影响： 第二节 财务报表的质量评价 一、会计信息的质量要求 二、财务报表审计 企业报表中提供的信息是否完全真实和有效，是否符合会计准则和制度的规定，一般的会计报表使用者没有足够的能力和时间去逐项查验和证实。 社会审计就是为了监督会计信息是否符合有关规则而开展的工作。这项工作的主要内容之一是为即将走向社会的会计信息进行验收和签证。 第三节 财务报告分析概述 财务报告分析就是要利用财务报告所提供的信息，对企业过去的财务状况和经营成果作出合理评价，并为企业未来前景作出预测，以便为有关决策者提供决策依据。 二、财务报告分析的主要内容 1.偿债能力分析——偿还到期债务的能力。如果偿债能力低下，将直接影响企业经营周转和盈利能力。 三、财务报告分析的主要方法 第四节 比率分析 一、偿债能力分析进行偿债能力分析所需要的资料主要是资产负债表。 （一）短期偿债能力分析 1. 流动比率 ＝流动资产/流动负债 2.速动比率分析 速动比率＝速动资产/流动负债 ==（流动资产—存货）/流动负债 （二）长期偿债能力分析1.资产负债率 ＝负债总额/资产总额 该比率反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。 2.所有者权益比率 所有者权益比率 = 所有者权益总额/ 资产总额 3.利息保障倍数利息保障倍数 ＝（利润总额＋利息费用）/利息费用 ＝利润总额/利息费用+1 二、营运能力分析 1.应收账款周转率 ＝年（赊销收）入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额 ＝（年初应收账款＋年末应收账款）/2 应收账款周转率用于反映企业在应收账款上占用资金的年周转次数。 2.存货周转率＝年销售成本/平均存货 平均存货＝（年初存货＋年末存货）／2存货周转天数＝360/存货周转率 3.流动资产周转率 ＝销售收入/平均流动资产 平均流动资产 ＝（期初流动资产＋期末流动资产）／2 4.固定资产周转率固定资产周转率 ＝销售收入/年初年末固定资产平均净值 5.总资产周转率 总资产周转率＝销售收入/平均资产总额 三、获利能力分析 1.总资产报酬率＝净利润/资产总额 资产总额应该按时间加权平均计算 2.销售利润率＝净利润/销售收入 销售利润率表示净利润在销售收入中所占的比重，该比率也可以解释为企业每1元（或每百元）销售收入可实现的净利润额。 销售利润率高的企业不一定具有较高的总资产报酬率。因为总资产报酬率可以分解为销售利润率与总资产周转率之积，即： 3. 所有者权益报酬率＝净利润/所有者权益 所有者权益应该按照投入时间加权平均计算。 4.成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额 该指标值越高表明普通股的盈利能力越强。 公司没有盈利一定不可以分配，但是并不意味着有了盈利就一定分配，更不意味一定多分配。公司是否分配以及如何分配要决定于公司的股利政策。 6.市盈率＝普通股每股市价/普通股每股利润 市盈率可以解释为市场投资者对每1元利润所愿意支付的价格。市盈率较低通常表明市场投资者对该公司的前景预期不佳，市盈率较高表明市场投资者对该公司有着较好的预期。 一、报表趋势分析报表趋势分析是指通过对连续数期财务报表各项目数据变动情况的系统分析来判断企业财务状况的发展趋势。 1.绝对数分析方式，将连续几期的会计报表对比排列，以说明相同项目在不同期间变化金额和方向的分析方法。 举例说明 （请见下页） 2.相对数分析方式。以绝对趋势分析为基础，构造百分比财务报表，据此分析企业财务状况和经营成果的变动幅度和发展趋势。 百分比财务报表的构造方法如下∶对于资产负债表，将表中各栏目的数值分别表示为资产总额百分比；而对于损益表，将表中的各栏目数值分别表示为销售收入的百分比。这种分析方式比绝对数分析更能揭示