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国都证券有限责任公司股票质押式回购交易实施方案2013年7月目　录第一章公司简介1第二章业务简介2第三章业务优势3第四章业务要素5一、融入方适当性管理5二、标的证券管理6三、协议框架9四、购回期限与交易时间9五、相关费用9六、委托、申报与结算11七、权益处理12八、违约与处理12第五章业务流程14一、融入方资格申请与初审15二、资质评级与授信17三、签署业务协议与风险揭示书20四、向交易所报备客户资料20五、尽职调查21六、拟订交易要素21七、确定融出方21八、项目审核21九、签署交易协议21十、交易申报及流程22第六章风险控制28一、日常盯市28二、质押标的证券特殊情况处理31第一章公司简介国都证券有限责任公司是经中国证监会批准，于2001年12月28日在中诚信托有限责任公司和北京国际信托有限公司原有证券业务整合的基础上，吸收其他股东出资成立的综合性证券公司。公司注册地为北京。2005年，公司经中国证券业协会评审取得创新试点证券公司资格。2012年，公司在中国证监会组织的证券公司分类评级中再次取得A类A级的评级。截至2012年末，公司注册资本262,298万元、净资产59.07亿元，行业排名第29名。国都证券前身早在1990年开始从事证券经纪业务、1992年开始从事承销业务，并于1992年在北京设立了第一家证券营业部——工体营业部。多年的业务积淀使公司在金融服务领域拥有丰富的成功经验和众多的资深专业人士。国都证券成立以来，始终秉承“关注客户需求，与客户共成长”的服务理念，在坚持合规经营的基础上，努力为客户提供便捷、多样化、个性化的金融服务，深得客户认可与信赖，并在业内赢得了良好的声誉。为拓展业务发展空间，公司通过设立另类子公司、香港子公司、控股期货公司、参股基金公司，整合股东、银行等金融机构的资源，搭建起一个多元化的金融服务平台。公司发展至今，已形成了门类齐全、服务模式多样化的业务体系，可针对客户的个性化需求，提供一揽子金融解决方案。在管理方面，公司构建了完善的法人治理结构、科学严密的内部控制机制和风险管理体系，形成了以人为本、和谐发展的企业文化，打造了一支独具特色、精诚团结、锐意进取的精英团队，为公司健康稳步的发展奠定了坚实的基础。 “互信、共赢、美好生活”是国都证券的发展愿景，也是国都人的责任所在。国都证券全体同仁愿凭借自身的专业优势，携手广大客户及各界伙伴，把握经济发展的契机，共同开创我们健康丰盛的财富人生。第二章业务简介股票质押式回购交易（以下简称“股票质押回购”或“交易”）是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并在约定时间返还资金、解除质押标的证券及相应孳息的质押登记。股票质押式回购交易包括初始交易和购回交易两次交易。初始交易日，融入方将所持证券质押，向融出方融入资金。购回交易日，融入方按约返还资金、支付息费、解除质押。股票质押式回购交易具有以下特点：1、成交效率高：场内成交，实现快速质押和融资，T日交易，T+1日可取资金；2、应用范围广：机构或个人均可成为融资方，流通股或限售流通股均可办理质押；3、交易安排灵活：交易要素由客户与证券公司场外协商达成，具有充分的灵活性；4、违约处置安全：融入方违约时，证券公司可以在质押状态下直接卖出(流通股)，且处置所得资金优先偿还资金方。第三章业务优势目前，市场中的股票融资业务模式主要有：商业银行的股票质押贷款、信托公司等金融机构的买断式质押融资，以及业内已经开展的约定式购回证券交易等。上述融资业务虽各有特点，但均存在诸多不足。如，商业银行的股票质押贷款、信托公司等金融机构的买断式质押融资存在放款审批时间长、额度有限、成本高等不足；约定式购回证券交易融资业务虽通过采用场内非交易报盘方式实现了快速质押登记，但由于需要股票过户，存在丧失控股权以及会计处理复杂等问题，且融出方仅限于证券公司自有资金，融资资金来源较窄。质押回购约定购回 信托质押担保形式质押，不过户交易过户质押，不过户融资比例6折以内6.5折以内3-5折期限设置期限灵活，最长不超过3年最长不超过1年一般不超过2年，期限固定操作便捷性电子化，效率高电子化，效率高手续较多，流程长资金到款效率 T日交易，T+1日到账T+2日到账半个月左右资金用途 无限制无限制无限制业务特点高效、便捷、全面的股票融资工具满足中短期融资的高效融资工具资金起点高，灵活性差服务对象大股东客户信托/银行/政府融资平台的股权融资类客户资源中小股东大股东客户总体来看，股票质押式回购交易实现了快速质押、快速融资、快速处置，并拓宽了资金来源，在很大程度上促进了融资业务开展。其具体优势如下:交易快捷便利股票质押式回购交易融资手续简便、交易快捷，且不涉及证券所有权转移，不会产