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农产品期货存在三大套利机会 来源： 青年报? ?? ?作者：吴月霞　　据了解，大商所本次推出的跨品种套利交易指令适用于黄大豆1号与豆粕以及豆油与棕榈油指定合约之间的套利交易，交易指令必须是买入（卖出）一个品种指定合约，同时卖出（买入）相等数量的另一品种指定合约。跨品种套利交易指令在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨品种套利交易指令。这是大商所于2007年6月28日推出跨期套利指令、止损（盈）指令、市价指令等多种交易指令之后的又一重大举措。　　大商所的相关人士提醒投资者，作为规避风险的有效手段之一，套利交易在期货市场上被投资机构和基金广泛应用。在国外成熟的商品期货市场中，40%以上的总成交量属于套利交易。套利有跨期、跨品种、跨市场等3种形式，目前大连期货市场上这三大类套利机会都存在，为大资金提供很好的获取稳定利润的机会。　　【跨期套利】大豆809与901合约比价已达1.23　　首先是大豆同一品种存在跨期套利机会。目前，大豆809与901合约的比价已经达到了1.23，而历史上其比价的最高值也就1.21，因此现在的高比价显然不可能长时间持续。投资者可以考虑操作卖大豆809买901合约的跨期套利。　　【跨品种套利】大豆与玉米之间存在机会　　其次是大豆与玉米之间存在跨品种套利机会。1996-2000年我国大豆与玉米的平均出售价格比接近2.5，最高水平达3.15，最低水平为2.0。目前大连市场国内期价方面，今年4月17日一号大豆9月合约的收盘价为5073，玉米9月合约的收盘价为1786，大豆/玉米的期货比价为2.84，已经超过了2.3平均值，大豆与玉米之间存在套利机会。具体做法就是在同一月份上抛大豆卖玉米，等待两者回到正常的比价关系。　　【跨市场套利】豆粕期现之间有套利机会　　最后是豆粕期现之间有套利机会。从去年8月开始，豆粕期价低于现货价格。前期豆粕近月期现价格不回归的现象是不合理的，随着豆粕需求从二季度开始恢复，5月和9月豆粕合约期现价格可能趋于回归。由于6月份天气炒作重起，养猪业也进入上升周期，豆粕现货企业可适当加强备货，而且油厂开工率低和国产榨油大豆也不多，所以投资者不宜过分看空。 套利机会 英文对照 　　arbitrage opportunity; arbitrage opportunities; arbitrage; 　　套利机会 在学术文献中的解释 　　1、套利机会的定义是投资额为零而证券组合的未来收益为非负值.Ross用有关套利机会的论证导出了套利定价理论.3PL是一个新兴的领域已得到越来越多的关注 　　文献来源 /grid2008/detail.aspx?filename=2004070837.nhdbname=cdmd2004 2、套利机会是指在无风险且无资本的情况下就可以从投资中获利的机会.在这一假设下可以证明,当n很大时,证券的预期收益可近似地表示为系数a, 本报讯 由于市场对紧缩预期加剧，导致近期的货币市场利率加速上涨，受此影响，短期的货币型理财产品收益率普遍上涨，一些货币市场基金收益率在某几日还出现飙升现象，从而给大额资金无风险套利机会。 推荐阅读 2011年“投基指南” “团体赛”三甲基本确定 基金投资要学“卖油翁” “剩斗士”理财选定投 “海投”莫如“准投” 苦追CPI 辛苦省钱经 　　本周一，上调准备金率政策得以执行，这一结果的直接表现就是短期资金利率全线上行。数据显示，昨日7天回购利率则进一步涨至5.66%，单日上行幅度达到了惊人的150个基点，盘中7天回购利率一度上冲6.50%。14天和1个月期限利率也涨至5.15%和5.18%。 　　近期央票利率的走低及短期资金利率的上涨使得一些基金的投资组合出现较大浮盈。12月23日，宝盈货币A（爱基,净值,资讯）、B7日年化收益率高达6.68%和6.95%。宝盈B的万份收益为9.08；12月22日，博时现金收益（爱基,净值,资讯）基金万份收益也达到5.7055，7日年化收益率高达4.98%；12月21日，南方现金增利A（爱基,净值,资讯）、B的万份收益分别达到4.24和4.30，7日年化收益率分别高达4.28%、4.52%。 　　实际上，货币市场收益率在某几日出现飙升也给了大额资金无风险套利机会。10月23日,南方现金增利B（爱基,净值,资讯）万份收益率高达13.56,10月24日万份收益率为5.87元，如果投资者有500万元闲置资金进入,两日的无风险收益率就将近1万元。此外，10月31日，嘉实货币（爱基,净值,资讯）万份收益率飙升至15.1009元。益民货币（爱基,净值,资讯）10月20日到24日的年化收益率高达16%。这对大额资金还是很有吸引力的。 　　除了货币市场基金外，券