[北京交所推出意义和操作事项.ppt

* * * * * * * * * * 8、挂牌中的特殊情况 不对挂牌企业设立财务指标；且不对公司主营业务情况做出判断；不受股东所有制性质的限制；也不限于高薪技术企业。允许股权未行权的公司进行挂牌。按照现行安排，存在期权安排的企业也可在全国股转系统挂牌，但须按要求披露可能存在的情况；拟挂牌企业股东人数已经超过200人的，经过证监会有关部门出具规范确认函，也可以挂牌；同时，全国股转系统也不再将企业所在地出具的确认文件作为必备文件。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 9、挂牌审核 在挂牌审核流程方面，中国证监会将根据中小企业股份转让系统的审核情况，给予发放批文。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （二）北交所挂排企业转板无需重新进行发行审核 　　“未来企业申请到股转系统挂牌需要在股转系统和证监会两边同步进行，由股转系统审查并出具文件，证监会依据股转系统的文件出具核准批文。”这是本次《业务规则》解读值得注意的一项。 　　按照发行与上市分离的理念，证监会负责股票发行审核，交易所负责上市审核，由于已经过证监会公开转让的核准，如果具备任何一个交易所上市的条件，无需重新发行审核，可以直接向该交易所递交上市申请。 　　据《业务规则》中规定显示：挂牌公司“向中国证监会申请首次公开发行股票并上市，或向证券交易所申请股票上市”，应当向全国股份转让系统公司申请暂停转让，直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。中国证监会核准其首次公开发行股票申请，或证券交易所同意其股票上市，全国股份转让系统公司终止其股票挂牌。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. “有市场人士指出我们没有发布转板制度，实际上这些规定字里行间已经通过操作程序规定了转板的要求”，转板是各层次市场之间的有机联系，重要前提是发行与上市分离，发行的选择权在证监会，上市的选择权在交易所。由于每个交易所都有其上市条件，挂牌公司可以根据实际情况选择上市。由于挂牌公司已经由证监会核准成为公众公司，具备公开转让权，因此在全面具备沪深交易所上市条件的情况下，可以直接向交易所进行上市申请。 　　不论是去证监会申请IPO还是在交易所申请上市，我们都有一套转板程序处理。在新三板挂牌并非公开上市的障碍，而且挂牌企业经过会计事务所审计，并持续披露，相比其他公司更具备上市的优势。 　　对于质疑的转板是否会导致监管套利问题，转板的前提是这家公司全面具备了交易所在规范性、盈利、股权分散程度等方面的条件，不能理解为在股转系统挂完牌就可以上主板，否则就成为监管套利了。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （三）注意股票交易制度 《业务规则》保留协议转让方式，同时降低最低申报股份数量。引入传统做市商制度，提供集合竞价转让服务，允许公司在申请挂牌时定向发行融资。挂牌公司股东人数可超过两百人。 　　符合交易所上市要求的公司，且不公开发行的，不再需要证监会审核在交易所上市。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上做市商为其提供做市报价服务。 　　全国股份转让系统股票转让时间为每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00。转让时间内因故停市，转让时间不作顺延。对股票转让不设涨跌幅限制，买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2