中小企业股票发行上市问答..ppt

中小企业股票发行上市问答 第一部分 中小企业股票发行上市概要 1、中小企业为什么要公开发行上市？ 为中小企业建立了直接融资的平台，增强企业的发展后劲。 有利于建立现代企业制度，提高企业管理水平，降低经营风险。 有利于建立现代产权制度，增强企业创业和创新的动力。 有利于企业树立品牌，提高企业形象。 有利于吸引和留住人才。 有利于企业进行资产并购与重组等资本运作。 有利于股权的增值并增强流动性。 2、公开发行上市对企业会增加什么新的约束？ 公开发行上市后，企业性质转变为社会公众公司，公司将拥有成千上万的社会公众股东，为保护社会公众股东的权益，上市公司要接受更为严格的监管，公司的社会责任和压力会更大。 （1）监管和监督的部门会增加。企业公开发行上市后，要接受中国证监会、证券交易所等证券监管部门的监管；此外还会受到媒体和社会公众舆论的广泛监督，以及保健机构等中介机构的持续督导。 （2）要遵守的法律、法规和规章会增加。企业公开发行上市后，要遵守国家各项证券类法律法规、中国证监会和证券交易所颁布的规章制度。 （3）公司的透明度要提高。为了保护全体股东的利益，上市公司必须按照《中华人民共和国证券法》、中国证监会颁布的信息披露准则和证券交易所颁布的股票上市规则等及时、充分、公平的披露公司信息。 （4）经营压力增加。投资者购买公司的股票，要求获得合理的回报，如经营业绩不佳，将会遭到投资者的抛弃。 （5）对大股东的约束将增加。首先，大股东不能搞“一言堂”，要严格遵守现代企业管理制度参与公司管理；第二，大股东不得侵占上市公司资产；其次，公开发行上市后，大股东持有股权比例会降低，有可能影响对公司的控制力 3、什么是公开发行？ 根据《中华人民共和国证券法》的规定，有下列情形之一的，为公开发行： （1）向不特定对象发行证券； （2）向累计超过二百人的特定对象发行证券； （3）法律、行政法规规定的其他发行行为。 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 4、股票发行与上市是什么关系？ 股票发行有公募和私募两种，公募是指公开发行，私募是指向累计不超过二百人的特定对象发行。公司申请公开发行股票，应当由保荐人保荐和证券公司承销，并向中国证监会申报；私募则一般无保荐人保荐和证券公司承销的硬性规定。股票上市是指发行人发行的股票在证券交易场所公开挂牌交易和流通。股票发行属于“一级市场”，上市交易属于“二级市场”。 5、公开发行股票需要具备哪些条件？ 《中华人民共和国证券法》的规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件： （1）具备健全且运行良好的组织机构； （2）具有持续盈利能力，财务状况良好； （3）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 6、股票上市需要具备哪些条件？ 根据《中华人民共和国证券法》的规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件： （1）股票经国务院证券监督管理机构核准以公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币五千万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上； （4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 7、公司在行业中的地位对发行上市有何影响？ 公司在行业中的地位是发行上市审核的重要关注点之一。一般来说，同等条件下行业地位排名前列的公司，在发行上市方面也较具有优势。公司在行业中的地位可以从以下方面进行判断：（1）公司报告期内收入、利润在行业中的排名；（2）公司产品的市场占有率；（3）公司在行业中的竞争优势及劣势。 8、股票发行上市要经过哪些程序？ 股票发行上市要遵循以下程序：（1）改制与设立。拟定改制重组方案，聘请保荐机构（证券公司）和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制重组方案进行可行性论证，对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，设立股份有限公司。（2）尽职调查与辅导。保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导，学习上市公司必备知识，完善组织结构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向，对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。（3）申请文件的申报。企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构进行内核并负责向中国证监会尽职推荐，符合申报条件的，中国证监会在5个工作日内受理申请文件。 （4）申请文件的审核。中国证监会正式受理申请文件后，对申请文件进行初审，同时征求发行人所在地省级人民政府和国家发改委意见，并向保荐机构反馈审核意见，保健机构组织发行人和中介机构对