共同基金投资..pptVIP

共同基金投資 何謂共同基金 募集小額投資人的資金 投資人參與共同基金投資時即擁有該共同基金部份的所有權， 其受益權在國內及投資海外基金時多以單位計算，在美國則以 股份計算。 在國內，表彰受益權單位的稱為受益憑證，受益憑證為證券投 資信託事業為募集證券投資信託基金而發行的有價證券。 共同基金的主體 投資者 共同基金的收益 股利 利息 資本利得 投資共同基金的優點 小額投資 分散投資風險 專業資金管理 降低交易成本 配合理財需要 變現性高 共同基金的種類 依基金發行方式區分： 封閉型基金 封閉型基金為發行單位數固定，在發行期滿或基金達到預計規模後，不再接受投資人買進或賣出，故稱為封閉型基金。 基金經理人不須因基金的受益人有申購、贖回的壓力而被迫買賣股票，其績效長期而言，一般略優於開放型基金。 封閉型基金最大的特色為發行單位數固定、交易須集中於證券交易所且依市價買賣，除非經過法定程序決定改型（召開受益人大會表決通過），否則不能要求基金公司贖回，只能在集中市場交易。 開放式基金 指買進與贖回則完全依據基金的淨值計算，基金管理公司有義務接受投資人的贖回要求，同時，若投資人要認購則直接向基金管理公司或其代銷機構申請即可，故開放式基金的規模將隨著投資人的申購與贖回而有所增減。 共同基金的種類 依持有資產性質區分： 共同基金的種類 依投資標的的風險高低區分： 共同基金的種類 依投資標的種類區分： 海外基金與國內基金之比較 共同基金的收費 申購費：購買時支付 共同基金的贖回時機 比同型基金差 淨值的計算方式 （基金總資產價值-基金應支付成本及負 債）/流通在外發行的所有單位數 如何選擇共同基金 青年期：（20～30歲）單身/學生/新婚 如何選擇共同基金 成長期：（30～45歲）婚後兩人/有孩子 如何選擇共同基金 壯年期：（45～55歲）家庭負擔重 如何選擇共同基金 穩定期：（55～65歲）孩子獨立/負擔減輕 如何選擇共同基金 老年期：（65歲以上）退休/準備退休 投信公司 復華投信 荷銀 德信 日盛 倍立 景順 台陽 新光 國泰 富達 國際 統一 保德信 聯邦 元大 建華… 基金行情表 基金行情表-大華中小基金 基金行情表-大華中小基金 投資基金之缺點 負擔費用高 開辦費、銷售費、經理費、保管費、受益人大會、事務處理費、月報季報年報印刷費及寄發費、律師費、會計師簽證費、公告費、證券交易手續費等。 共同基金的平均表現不如整體市場。雖然部份基金績效優於大盤表現 大部份基金，進出頻繁，高額手續費侵蝕投資報酬率。 追漲殺跌 行情好時，申購基金人數增加；行情低時，投資人要求贖回。 個股持股比率有上限 基金個股持股上限為10%。 基金投資策略 進取型投資者 (1). 普通股基金 (2). 成長基金 (3). 積極成長基金 (4). 新興成長基金 穩健型與保守型投資者的選擇 (1). 貨幣市場基金 (2). 政府公債基金 (3). 公用事業債券基金 (4). 公司債券及優先股基金 避險基金 (Hedge Funds) 又稱 對沖基金 或 套利基金 何謂避險基金? 一般是指特殊的投資架構或策略，在追求保本與控制潛在財務風險之原則下，以追求絕對報酬為目標，以有限合夥制度或有限責任公司方式組成，以類似共同基金的管理模式，由專業的經理人進行投資操作。 避險基金的特徵 追求絕對報酬(Absolute return) 通常以私募的方式，採有限合夥人制(Limited partnership) 多空並行操作 避險基金通常抽取很高的酬庸 不經常公佈資產操作資料 具贖回限制 經理人投入自身財富 避險基金及共同基金比較 績效表現 避險基金及共同基金比較 一般而言，避險基金績效優於傳統共同基金。 當市場指數呈現下滑時，避險基金績效表現幾乎不受 響仍能表現穩定。 避險基金績效和市場波動相關性低，但和經理人本身 技術有高度相關。 組成形式 收費方式 操作策略 定價與流動性 投資策略 避險基金策略 新興國家的金融市場普遍存在較高的風險溢酬，因此若經理人得到第一手資訊，便可以得知市場的價格偏離程度，然後藉由商品間的價格失衡獲利，但需小心新興市場的高波動性。 股票多空操作策略於台灣市場的限制條件 定期定額投資 利用長時間的定期投資，利用平均成本法（dollar-cost averaging）的概念在您累積報酬的同時也攤平投入的成本，降低投資時點錯誤的風險。 定期定額投資的好處是、負擔不重 優點： (1).想要開始進行投資，但卻無大額資金者； (2).無法掌握進場時點，怕買在