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PAGE PAGE 1 我国商业银行风险与效率研究 摘要商业银行的效率与风险问题是近年来学术界和银行界关注的焦点证明了将商业银行的风险与效率放在统一框架下进行研究的重要性另外通过采用因子分析法实现了将更多反映商业银行效率状况的投入和产出指标纳入到DEA模型中以更全面准确地对商业银行的效率水平进行评估实证研究发现在我国商业银行中一些银行通过承担比较高的风险来提高自身的效率水平因此将风险因素纳入到效率研究的分析框架中对于效率评估的准确性具有重要的现实意义 　　关键词商业银行；效率；风险；因子分析法 　　 　　1引言 　　 　　对于“效率”内涵的界定经济学术界对此仍然争论不休萨缪尔森认为效率意味着尽可能有效地运用经济资源以满足人们的需要或不存在浪费即当“经济在不减少一种物品生产的情况下就不能增加另一种物品的生产时它的运行便是有效率的”这时经济处于生产可能性边界之上最常见意义上的“效率”是指现有生产资源与它们为人类所提供的效用之间的对比关系当效率概念用于某个企业时“有效率”的涵义是指该企业在投入一定生产资源的条件下是否使产出最大反过来讲就是在生产一定产出量时企业是否实现了“成本最小”这也是我们常讲的“微观效率” 　　对于商业银行而言作为经营货币资金的特殊金融企业为了实现利润最大化这一目标商业银行必须投入资源生产产品并以一定价格出售产品在这一过程中商业银行通过实行有效的管理尽可能地节省投入或扩大产出以实现利润最大化但是投入的最小化或产出的最大化并不一定能够实现银行效率衡量的就是银行追求投入最小化或产出最大化目标的实现程度就具体含义而言银行效率是指银行在业务活动中投入与产出或成本与收益之间的对比关系 　　另外在当前的银行业中行业和市场竞争压力越来越大这就为企业提高效率提供了强大的驱动力但是与此同时也加大了银行可能采取高风险行为的倾向促使一些银行可能转向高风险的业务、做出风险较大的组织安排并吸纳高风险的客户在市场经济条件下银行以其特殊的经营对象与经济实体产生广泛的联系并对经济实体具有强大而深远的影响银行体系的安全和稳定与社会和公众的利益之间密切相关因此在研究银行效率问题时势必要将一些主要的风险因素考虑在内才有可能更客观地反映银行的现实效率状况 　　基于此本文将把反映银行风险问题的指标纳入到效率研究之中把风险控制作为银行的一个产出目标即在保持投入不变时银行的目标应是在实现其它产出最大化的同时实现风险最小或者在相同风险的情况下实现其它产出最大同时对商业银行效率进行研究的文献中较多使用了DEA方法DEA能较好地解决多投入多产出的问题而其评价结果依赖于投入产出指标的选择在投入产出指标硬约束的限制下全面准确选择投入产出指标体系是取得银行效率客观评价的关键而相关文献中研究者往往是从其研究所考虑的角度出发来选择投入与产出变量这就会造成投入产出变量不能全面的反映银行效率状况得出的效率评价结果仅仅是银行在某一方面的效率水平为了解决这一问题本文在研究中采用了因子分析方法从众多的投入和产出变量中抽取出最重要的投入因子和产出因子通过提练的投入因子和产出因子来衡量我国银行的效率水平 　　本文以下部分是这样安排的第二部分是对DEA分析方法与因子分析法进行简要介绍；第三部分是实证部分利用我国12家商业银行2006年的公开数据对其效率进行全面的评估；最后一部分是对全文的总结 　　 　　2投入产出变量的选取 　　 　　在经济学界著名经济学家R.W.Shephard在研究生产成本时曾引进被称为“距离函数”的公式随后Farrell开创性的从微观视角对企业效率问题进行研究其对于效率的衡量是基于前沿函数或边界函数来表示的他指出在经济生产中所有生产可能最佳解的点的连线组成一条效率前沿该效率前沿将所有的生产可能的观测值都包络于生产前沿曲线之内所以被称为包络线Farrell指出厂商在产出量固定的情况下有潜在的投入成本最小所组成的生产前沿此前沿为具有完全效率的生产前沿而任何一个生产点与生产前沿之间的差距就是此生产点的无效率程度按照Farrell的思想以非预设生产函数形态取代通常的预设生产函数形态的方法来评估效率问题这也是非参数方法的最大优点之一 　　在此之后CharnesCooper和Rhodes将Farrell的思想进一步的推广建立一般化的数学规划模型即CCR模型在规模报酬固定的假设前提下评估多项投入和多项产出的生产决定单元的相对技术效率水平后来BankerChanes和Cooper放开规模报酬固定的假设建立了BCC模型进一步的将CCR模型中评估得到的技术效率分解为纯技术效率和规模效率Fare建立了Malmquist生产力变化指数用来考察两个相邻时期生产率的变化 　　DEA方法测度商业银行效率的关键在十选择合适的投入产出项目对商业银行投入及产出进行定义的常用方法有(1)生产法银行