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2017-01-07 发布于北京
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[电力企业管理第3章2

* * 一计算资金时间价值的术语 1. 现值（贴现值）货币现在的价值。一般指初始投资总额或本金，用符号P表示第三章技术经济分析原理和方法§3-2 资金的时间价值未来值又称终值或将来值，即未来一定时间后所收入的资金价值，用符号F表示贴现和贴现率按一定的利率，把未来某时间收支的资金换算为现在的资金价值的方法称为贴现年金（年末发生）指逐年收入或支付的数量相等的金额。如每年年末支付的等量租金。用A表示。 5. 名义利率i0和实际利率利息通常是按年计算, i0 指年利率。利率i，如无其它说明，通常指的是年利率。这时,名义利率和实际年利率相同。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第三章技术经济分析原理和方法§3-2 资金的时间价值将名义利率按实际的记息次数，换算后所得的年利率称为实际利率。例如：名义利率为10%，每年记息m次，则每次记息利率为 /m，年实际利率 im 为名义利率10%,每年记息2次，则每次记息利率为5%，年实际利率为i2， 6.内部利率内部利率又称内部报酬率。包括支付银行的利息，考虑投资风险的大小，以及在正常条件下所获得的利润在内的报酬率。一般大于银行利息。计算资金时间价值是通常采用内部利率。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 7.现金流量图投资项目或企业在一定的生产周期内资金的实际支出和收入所得的代数和称该项目的现金流量。为分析投资项目的经济效果，可把项目研究周期内将要发生的现金流量绘在以时间为坐标的图上，称为现金流量图。图3－1 现金流量图 ? 第三章技术经济分析原理和方法§3-2 资金的时间价值 P F A等年值 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 8.资金的等值的概念根据资金的时间价值，把不同时间点上的现金流量换算为同一时间点上的现金流量，这种换算称为等值换算。换算前的现金流量与换算后的现金流量是等值的，称为资金的等值。资金的等值取决于三个要素：金额、时间、利率。例如：年利率10％，今天的100元等于一年后的 100（1＋0.10）＝110元，一年前的100/（1+0.10）＝90.91元。 9. 计算期限现金计算的期限（年数）。可从项目的投资开始到经济寿命结束为止。用n表示。第三章技术经济分析原理和方法§3-2 资金的时间价值 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二资金时间价值的计算公式 1. 单利计算法（仅本金计算利息，而利息不计息）设本金P，年利率