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第3章 预算管理的模式 一、战略的含义 我们认为“战略是在特定环境下，为实现一定的长期目标而对资源和能力实施有效的配置和组合。” 一、战略的含义 特点： 在空间上，战略是对企业的总体谋划； 在时间上，战略是对企业未来的长期谋划； 在依据上，战略是对企业外部环境和内部环境深入分析和准确判断的基础上形成的； 在重要程度上，战略对企业具有决定性作用； 战略的本质在于创造和变革，在于创造和维持企业的竞争优势。 一、战略的含义 战略要素 是我们为顾客提供的价值是什么? 我们如何提供顾客价值? 我们对于竞争对手是否有优势? “战略的核心在于与众不同。它意味着有意选择不同的行动方案以提供独特的价值组合。” 二、战略分析的技术 （一）SWOT分析 （二）波士顿矩阵（BCG矩阵） BCG矩阵分析的结果形成企业对业务部门的四种基本战略选择：发展、维持、收获、转移。 （三）价值链分析 价值链 （三）价值链分析 三种基本的竞争战略 成本领先 别具一格 集中一点 第2节 战略、计划与预算管理模式 战略、计划与预算之间的关系 一、预算管理模式的选择 （一）公司战略决定年度预算导向 （二）规模导向下的预算管理模式 1.以资本预算为核心的预算管理模式（初创期） 初创期的经营与财务特征 风险来源: (1)产品定位及投资风险 (2)融资风险 初创期的战略管理重点 预算管理的重点 投资项目的概预算 资本支出的项目评价 投资总预算和分期的现金流出预算 融资预算 对实际购建过程的监控和管理 （二）规模导向下的预算管理模式 2.以销售为核心的预算管理模式（成长期） 预算编制思想是: 以市场为依托，基于销售预测而编制销售预算； 以“以销定产”为原则，编制生产、费用等各职能预算； 以各职能预算为基础，编制综合财务预算。 成长期的特征 成长期的战略重点：不在财务而在营销上 以销售为核心的预算管理模式的优点和缺点 （三）收益导向下的预算管理模式 1.以成本为核心的预算管理模式（成熟期） 成熟期的经营和财务特征 成熟期的战略重点 以成本预算为核心的预算管理模式的内在逻辑 ： 成本预期=现实售价-期望利润（邯钢经验 ） 以成本为核心的预算管理模式的优缺点 （三）收益导向下的预算管理模式 2. 以现金流量为核心的预算管理模式（衰退期） 以现金流量为核心的预算管理模式 = 现金预算 类型 衰退期的经营与财务特征 衰退期的战略重点 （三）收益导向下的预算管理模式 3.以利润为核心的预算管理模式 （四）预算管理模式的新发展 1.基于公司战略预算目标的预算管理模式 （1）现行一元化预算编制起点和目标模型的缺陷 顾此失彼的目标和指标导向 以净资产收益率分析为例 强调结果的关注，对过程的监控力度不够 1.基于公司战略预算目标的预算管理模式 （2）基于公司战略预算目标体系模型 2. Kaplan预算模式 3. 改进的Kaplan预算模式 第3节 预算目标的确定和分解 一、预算目标的确定 （一）企业价值链分析 1.企业价值及其驱动因素 （一）企业价值链分析 2.价值树 （一）企业价值链分析 3.关键绩效指标 财务类指标：例如投资资本回报率（ROIC）、税前利润、息税前利润（EBIT）、自由现金流量（FCF）等，其目的在于全面衡量价值创造的能力。 营运类指标：例如市场份额、资产周转率、客户满意度、新产品收入占总收入的比重。 管理类指标：例如内控体系、运行质量、人力资源管理、企业文化建设等。 （二）? 预算目标确定的方法 1. 标杆法（benchmarking） 2. 持续改善法（Continuous Improvement） 3. 创新性持续改进法 （三）预算目标确定的过程分析 股东期望“底线”与预算目标 董事会期望与企业预算目标 董事会与股东间利益冲突 董事会确定预算目标所考虑的因素 3. 总经理期望与预算目标 总经理及其他高级管理人员在确定预算目标时，更多的是考虑其实现的现实可行性和各种客观限制； 总经理的预期与预算约束软硬程度以及预算所产生经济后果有关。 4. ? 三者协调与讨价还价机制 二、预算目标的分解 （一）? 预算目标的分解过程是委托人——代理人之间的博弈 预算博弈的基本要素： 参与者 信息 行动 均衡 二、预算目标的确定 （二）传统预算报酬方案以及委托、代理人的行为选择 在传统的预算报酬方案下，代理人的收入与超额完成的业绩成正比，用公式表示为： 预算松弛 传统的预算报酬方案下导致的预算松弛 预算松弛—当员工有机会选择其业绩评价标准时，为完成某项预算任务，有意低估其收入或产能、高估耗用的成本或资源。 预算松弛：有益？有害？ 学术界