学士学位论文-天晴实业有限公司偿债能力分析指标设计.docVIP

毕业设计类别 方案设计 目 录 第一章 公司简介及其偿债能力分析 1 1.1简介 1 1.2偿债能力分析 1 1.2.1从流动比率看： 2 1.2.2从速动比率看 2 1.2.3从资产负债率看： 2 第二章 偿债能力分析及其指标构成 3 2.1短期偿债能力指标 3 2.1.1流动比率 3 2.1.2速动比率 3 2.1.3现金流动负债比率 3 2.2长期偿债能力指标 3 2.2.1资产负债率 3 2.2.2利息保障倍数 4 第三章 企业偿债能力指标中存在的缺陷 5 第四章 天晴实业有限公司偿债能力分析指标的意见与改进 7 4.1短期偿债能力分析指标设计 7 4.1.1流动比率 7 4.1.2速动比率的改进 7 4.1.3现金比率的改进 7 4.2短期偿债能力指标分析 7 4.2.1流动比率分析： 9 4.2.2速动比率分析： 9 4.2.3现金比率分析： 10 4.3长期偿债能力分析指标设计 10 4.3.1资产负债率的改进 10 4.4长期偿债能力指标分析 10 致谢 11 参考文献 12 第一章 公司简介及其偿债能力分析 1.1简介 江苏天晴实业公司的前身是株洲县天晴实业有限公司，成立于1995年6月16日。天晴实业与2001年1月8日在上海证交所挂牌上市。2004年9月8日成功增发3670万股A股。天晴实业有限公司是天晴集团的核心子公司。目前，天晴实业有限公司的主营业务为服装、针织品、锦纶丝的生产与销售，以及房地产的开发与销售。公司的主要服装产品包括西装、衬衫、T恤、夹克、羊毛衫、毛线、纱线、印染等。其中，衬衫和T恤的销售已位居国内同行前列。天晴西服、羊毛衫、T恤、毛线等产品现已覆盖28个省、市、自治区，并出口美国、意大利、法国、日本、加拿大、澳大利亚、俄罗斯等多个国家和地区。 1.2偿债能力分析 ①流动比率=流动资产÷流动负债 ②速动比率=速动资产÷流动负债 ③资产负债率=负债总额÷资产总额 表格 1 14年 13年 12年 11年 10年 流动比率 1.599154 1.774557 2.331225 1.632092 1.708795 速动比率 0.437554 0.834771 1.123105 1.066965 0.625041 资产负债率 0.694896402 00.633006801 0.629494323 0.815719247 图 1四章有限公司偿债能力分析指标的意见改进 4.1.2速动比率的改进 首先应对速动比率计算公式中的分母进行改进，这也是因为未来的预收账款并不需要由企业的现金流来偿还，而对于分子，需要从速动资产中扣除用于购买或投资长期资产的预付账款，以及一个周期以上未收回的应收账款，具体表示如下： 速动比率= 4.1.3现金比率的改进 在现金比率中，由于企业的短期投资并不能都用来偿还企业的债务，因为可能会存在投资收不回来或无法变现的风险，因此，应将短期投资改为可以变现的有价证券价值，分母同理，需要扣除预收账款。具体的表达式如下： 速动比率= 4.2短期偿债能力指标分析 表格 2 资产 负债及所有者权益 货币资金 27558 流动负债 0 短期投资净额 2 短期借款 48400 应收票据 14666 应付票据 22562 应付股利 4 应付账款 20274 应付利息 5 预付账款 11561 应收账款净额 70976 应付工资 0 预付账款 4266 应付福利费 273 存货净额 6001 应付股利 0 一年内到期的长期投资 8 应交税金 -191 待摊费用 488 其他应交款 3317 其他流动资产 9 其他应付款 4813 预提费用 332 预计负债 98 一年内到期的长期负债 0 流动资产合计 177995 流动负债合计 111439 天晴实业有限公司各项短期偿债能力指标计算如下： 营运资本=流动资产-流动负债=177995-111439=66556 流动比率= 177995/ 111439=1.6 速动比率= (177995- 60013)/ 111439=1.06 保守速动比率=(27558+2+70976)/111439=0.88 现金比率=(27558+2)/111439=0.25 计算结果表明,天晴实业有限公司年末营运资本为66556万元,说明该公司营运资本比较充裕,不能偿债的风险较小。公司流动比率1.6在西方一般以比率为2时比较适合。我国情况不同，但可以作为参考;速动比率为1.06,略大于1;保守的速动比率为0.88;现金比率为0.25。这些反映公司短期偿债能力指标是高还是低，不能简单地下结论，应当将这些指标与行业平均水平进行比较后再对公