2012二季度化工策略.docVIP

策略： 标配化工和石化。目前看好基本面向好同时确定性强的子行业和公司：烟台氨纶、浙江龙盛、上海家化、东华能源、东华科技。推荐配置：中国石化、中化国际。子行业基本面向好的有：氨纶，粘胶。 ? 氨纶提价特别提示： 氨纶行业会议结束，本周开始氨纶20D/30D/40D普涨2000-3000元/吨。涨价后，40D售价不低于6万，30D售价不低于7万，20D售价不低于8万3。 氨纶40D的3月平均含税售价为57000元/吨，此次涨幅5%左右。 目前氨纶销售情况依然十分良好，尤其是20D和30D的细旦品种销售尤为火爆。 我们认为上半年氨纶价格维持高位已无悬念，下半年氨纶价格是否能够继续上扬需要观察秋冬季订单情况而定。 相关标的：烟台氨纶、华峰氨纶、友利控股。 业绩弹性：氨纶40D上涨1000元/吨，烟台氨纶EPS增加0.10元，华峰氨纶EPS增加0.08元，友利控股EPS增加0.06元。 ? 湖北宜化停牌特别提示： 湖北宜化重大事项停牌。我们预计市场传言：1、集团改制完成；2、公司再融资的启动；都有望成为这次停牌的原因。另外，此前一度推迟开车的内蒙古宜化的30万吨/年的氯碱装置已经顺利开车。 基本面情况： 1、预计1季度业绩大致0.31元左右。 2、预计2季度原有化肥业务利润大幅下滑，但是内蒙宜化氯碱项目的顺利开车有望平滑化肥业务的季节性波动，二季度预测公司盈利有望达到0.25元左右。 3、3