工程经济学-论述.ppt

一、现金流量的概念 所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。 　　【提示】这里的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值（这里要应用机会成本的理念）。 　现金流量的表现形式 　　①现金流出量；②现金流入量；③现金净流量。　　现金净流量是指项目引起的、一定期间现金流入量和现金流出量的差额。流入量大于流出量时，净流量为正值；反之，净流量为负值。 　　某年现金净流量＝该年现金流入量－该年现金流出量 　　【提示】①一般情况下，投资项目某年的现金流量，即指其该年的现金净流量。 　　②按照用语习惯，如果现金净流量为正，通常称为“现金流入”；如果现金净流量为负，通常称为“现金流出”。 　 二、现金流量估计的基本原则 在确定投资项目相关的现金流量时，应遵循的最基本的原则是： 　　只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。 　　所谓增量现金流量，是指接受或拒绝某一个投资项目后，企业总现金流量因此发生的变动。只有那些由于采纳某个项目引起的现金支出增加额，才是该项目的现金流出；只有那些由于采纳某个项目引起的现金流入增加额，才是该项目的现金流入。　 注意以下四个问题：　 区分相关成本 和非相关成本 相关成本是与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本。非相关成本是与特定决策无关