货币银行学第八章第一部分学案.pptVIP

中央银行体制下的货币创造过程 需要注意，前述存款货币创造仅仅涉 及商业银行和社会公众。在加入了央行的 金融体系中，存款创造基础发生了变化。 原因在于：第一，央行贷款形成的商业银 行存款是原始存款的来源之一；原始存款 的另一个来源——社会公众手持现金，源 于央行的货币发行。 故而，原始存款的概念应修正为“能 够增加银行准备金的存款都是原始存款”。 它包括商业银行吸收的现金存款或央行对 商业贷款形成的存款，它是存款货币创造 的基础。不论是哪种形式，最初皆来自于 央行的货币发行。 基础货币，因具有使货币供应总量成倍放 大或收缩的能力，又被称为高能货币(High- poweredMoney)，是中央银行发行的债务凭证， 表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有 的通货（C）。说白了基础货币就是真正印刷出 来钱的总量。基础货币是整个商业银行体系借 以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系 的存款得以倍数扩张的源泉。 基础货币质的规定性： 基础货币亦称货币基数，又称高能货币或强力货币，是起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础。基础货币有如下五个显著特点：①它是中央银行的负债；②流通性很强，即持有者能够自主运用，是所有货币中最活跃的部分；③派生性，即它运动的结果能够产生出数倍于它本身的货币量，具有多倍的伸缩功能；④与货币供给的各相关层次有较高的相关度，它的变化对于货币供给变化起着主要的决定性作用；⑤可控性，即中央银行能够控制它，并且通过对它的控制来控制整个货币供给量。 二、货币乘数 货币创造乘数指中央银行创造一单位的基础货币所 能增加的货币供应量，即货币供给量对基础货币的比率 m=Ms/B B=C+R B:基础货币 C：流通中的现金 R:存款准备 C不会有倍数的增加，只有R引起倍数的增加 基础货币与商业银行的存款创造 虽然商业银行创造存款货币受制于法 定准备金率、超额准备金率和现金漏损率 等因素，但首要的是其在放款中所能获得 的原始存款的数量，而原始存款正是来源 于央行创造和提供的基础货币。 所以，央行提供的基础货币和商业银 行创造存款货币的关系，实际上是一种源 与流的关系。 现代货币供给机制——双层的货币创造结构 第一层：通过央行与商行的往来，形 成存款货币创造的基础。 第二层：商行与公众在不同商行间贷 存转换，创造派生存款。 央行——商行——公众 整个商业银行体系存款准备总额增加 是来自于中央银行。商业银行可以通过下 列途径增加自己的存款准备： A．向中央银行再贴现 B．向中央银行再贷款 C．向中央银行出售自己持有的外汇 D．向中央银行出售自己持有的债券 1、在现代经济生活中，作为辅币的硬币 属于金属货币。（ ） 2、通货作为基础货币的一部分，其自身 也会随着存款货币的派生过程多倍的增加 3、整个商业银行体系存款准备总额增加来自于 A. 中央银行 B. 商业银行自身 C. 存款人 D. 其他金融机构 4、商业银行可以通过下列哪些途径增加自己的存款准备： A．向中央银行再贴现B．向中央银行再贷款C．向中央银行出售自己持有的外汇D．向中央银行出售自己持有债券 5、货币乘数增加5%，基础货币减少5%，货币 供给不变。 6、基础货币由（　　）构成。 A、流通中的现金?? ? B、 法定存款准备金? C、 超额存款准备金?? D、 银行活期存 7、原始存款1000万元，法定存款准备金率 9%，提现率6%，超额准备金率5%，试计 算整个银行体系的派生存款。 * 融资工具一般都具有偿还期，流动性、风险性和收益率这几个基本特征。 偿还期：是指债务人必须全部偿还债务前所剩余的时间。不同的偿还期能够满足不同债权人和债务人对借贷期限的要求。 流动性：是融资工具迅速变现而不致遭受损失的能力，现金这类融资工具本身就是流动性的体现。一般而言，流动性与偿还期成反比，与债务人的信誉成正比。 风险性：是指持有者依据金融工具享有的相应的投资权益的不确定性。融资工具或证券可能遇到两类风险，即信用风险（即债务人不履行契约，不按期还本付息的风险）和市场风险（即因诸如利率上升等复杂因素所导致的证券价格下跌的风险）。 收益率：是融资工具的净收益与本金的比率。收益率可以从三个方面考虑：名义收益率，即期收益率，实际收益率。其中，实际收益率可以更准确地反映投资者的真实收益情况，因而常为投资者作为投资决策的基础