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第一章 旅游企业财务管理基础 （一）资金运动存在的必然性——财务活动的存在（物资运动的价值表现） 企业的财务活动又称理财活动，指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资金运用和资金分配以及日常资产管理等活动。 ☆资金运动的过程 筹集、投放、耗费、收回、分配 筹资：以最适当的资金来源、结构、总量来筹集所需资金，资金运动的起点 资产=负债+所有者权益 投放：以收回资金并获得资金回报为目的的现金流出。 内部：购买与建造；外部：短期与长期 对外投资=股票+债券+其他（联营） 又分为长期投资或短期投资，有形或无形。 耗费：服务产品的成本，其核心是成本费用的形成和旅游产品的产生； 收回：以收入为主的成果实现，合理的价格，合理的时间，合理的方式； 分配：经营成果的处置，资金的退出。资金运动的终点 从一般意义上说：现金是资金运动循环的起点，也是终点。 （二）旅游企业财务关系 所谓企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系。 内容 实质 企业与政府(税务机关) 强制性与无偿性 企业与投资者 经营权与所有权 企业与受资者（被投资单位）投资与受资的关系 企业与债权人、债务人 债务与债权的结算关系 企业与客户 买卖关系 企业与职工之间 劳动成果的分配关系 （三）旅游企业财务管理的内涵 财务管理的依据→法规与规律； 财务管理的对象→资金运动； 财务管理的性质→价值管理； 财务管理的主体→全员，尤其是经营管理者。 「一分钱的妙用」是财务活动中财务管理工作内涵的具体体现。 §2旅游企业财务管理概述 一、目标：企业价值最大化 即投资利润率最大和现金流量最佳的组合 1、企业的目标是： 生存（收支相抵、到期偿债）、发展、获利。财务管理的目标与企业目标一致。 2、财务管理目标的基本特点： △相对稳定性（一定时期或特定条件）； △多元性（主辅目标，横向）；财务目标不是单一的，而是适应多因素变化的综合目标群。例如社会责任目标，企业信誉目标等； △层次性（总体目标、分部目标、具体目标，纵向） 3、历史沿革： ◎以总产值最大化为目标（计划经济体制的误识） ◎以利润最大化为目标（早期西方观点） 这种观点的缺陷是： 没有考虑企业的投入与产出之间的关系（即获得利润与投入资本的关系）； 衡量不同企业效益不能仅靠利润绝对值； 没有考虑利润时间价值，纸上富贵现象； 没有考虑风险因素，导致不顾风险追求利润 可能会使企业财务决策带有短期行为。 因此“利润最大化”非财务管理的最优目标 ◎以每股利润最大化为目标（前者的变型） 这种观点把利润与投入资本相联系，克服了没有考虑利润与投资总额之间关系的不足，但仍然没有考虑时间价值和风险问题。 ◎以股东财富最大化为目标 充分考虑货币的时间价值和投资的风险价值，也反映了对企业资产保值增值的要求，克服了短期行为。 但这种观点的缺陷是：只适合上市公司；只考虑股东利益；股票价格的影响因素较为复杂。 因此，我们的总体目标应表述为： 企业价值最大化 表现为投资利润率最大化和现金流量最佳化的组合。 首要目标是风险、报酬的均衡，辅助目标是处理好各方利益主体的关系，维护企业的立体形象。 二、原则：企业组织财务活动，处理财务关系的准则。 （一）资金合理配置（比例原则） 财务管理必须通过各因素之间的比例关系来发现管理中存在的问题，采取相应的措施，使有关比例趋于合理。 只有各种比例关系都比较合理，企业的资金周转才能比较顺利地进行。 （二）收支积极平衡（平衡原则） 在财务管理中，要力求使资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡，这就是财务管理的平衡原则。 ◎量出为入，对关键的生产经营支出要开辟财源予以支持； ◎开源节流，增收节支； ◎资金融通。 （三）成本效益均衡原则 在各种财务活动中都要比较所费与所得，使成本与收益最优结合。 支持有效成本，控制无效成本； 作为旅游企业，尤其要处理好有形效益和无形效益，长期效益和短期效益的关系。 （四）收益风险均衡 全面分析每项财务活动的安全性和收益性，人们对于收益与风险的态度可能不同，或稳健或激进，但应该考虑合理搭配，力求趋利避害。 如：对“极限旅游”概念的认识。 （五）分级分权管理 ▲掌握好集权和分权的“度” 当今企业规模化、多元化的发展，必然面临分层管理与分业管理的问题。企业管理人的期望往往是既要求流通灵活，又要求严密可控。 最好的集权就是有效的分权，分权职责明确，并相互协调一致就一定能实现集权的要求。 （六）利益关系协调（内部与外部） 企业各方利益相关者之间的矛盾调和。 例如所有者与经营者的利益关系：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增