造价考试常用公式造价考试常用公式.doc

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造价考试常用公式造价考试常用公式

造价考试常用公式 资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值,实质是劳动者创造的剩余价值。 一、资金成本 1、资金成本可以用绝对数表示,也可以用相对数表示。 K= 其中:K—资金成本率(一般统称为资金成本) P—筹集资金总额 D—使用费 F—筹资费 f—筹资费费率(即筹资费占筹集资金总额的比率) 2、各种资金来源的资金成本计算 1)普通股成:如果普通股各年份的股利固定不变,则 Kc=== 其中:Kc—普通股成本率 —普通股股票面值或时常总额 D—每年固定股利总额(i为股利率) f—筹资费率 2)优先股成本: Kp=== 其中:Kp—优先股成本率 Dp—优先股每年股息 Po—优先股票面值 i—股息率 f—筹资费率 例:某企业发行优先股股票,票面额按正常市场价计算为300万元,筹资率为4%,股息年利率为15%,则其成本率为多少? 解:Kp=====8.98% 3)债券成本:企业发行债券后,所支付的债券利息是列入企业的成本开支的,因而使企业少缴一部分所得税,两者抵消后,实际上企业支付的债券利息仅为:债券利息:债券利息×(1-所的税税率) 其中:KB—债券成本率 Bo—债券发行总额 I—债券年利息总额 f—筹资费率 T—所得税税率 i—债券年利息率 例:某企业发行长期债券500万元,筹资费率为3%,债券利息率为13%,所得税税率为33%,则起成本率为多少? ==8.98% 4)银行借款:企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开开支,相应减少部分利润,会使企业少缴纳一部分所得税,因而使企业的实际支出相应减少。 对每年年末支付利息,贷款期末一次全部还本的的借款,其借款成本率: 其中:Kg—借款成本率 G—贷款总额 I—贷款年利息(i为贷款年利息) F—贷款费用 5)租赁成本:将租赁成本列入企业成本,可以减少应付所得税: 其中:—租赁成本率 —租赁资产价值 E—年租金额 T—所得税税率 例:某企业租入施工机械一台,价值50万元,年租金10万元没,所得税税率33%,计算租赁成本率? ==13.4% 二、利率 利率也称为利息率,是单位时间内利息量和本金的比率 其中:i—利率 L—单位时间内的利息 P—本金 单位时间也称为计息周期,通常为一年,但也有以半年、季度、月甚至周为单位。 三、资金利息计算 1、单利计算:仅用本金计算利息,不计算利息所产生的利息(私人多年定期存款中,银行不将第一年所获得利息转入到后一年本金去)。 利息发生在计息周期末。如果有n个计息周期,则 L=P×i×n 到投资期末,本金与利息之和(本利和),则 F=P(1+i.n) 其中:n—计息周期数 F—本利和 例:某人存入银行1000元,定期为3年,年利率为13%,3年后本利和为? F=P(1+i.n)=1000(1+0.13×3)=1390元 2、复利计算:除了本金利息外,还要计算利息产生的利息。 例:某人存入银行1000元,定期为3年,年利率为13%,3年后本利和为? 若采用复利计算则:F=P(1+i.n)3=1000(1+0.13×1)3=1442.89(元) 四、资金的时间价值 1、一次支付终值公式 已知:在第一年投入资金P,以年利率i进行复利计算,问第n年末的本利和F? F=P(1+i)n 式中:(1+i)n称为复利终值系数,(,i,n)表示 则F=P(,i,n) 例:某企业向银行借款100万元,年利率为7%,5年后偿还? F=P(1+i)n =100(1+0.07)5=140.26(万元) 2、一次支付现值公式 已知:欲在n年后取出款金额F,银行利率i进行复利计算,现在应付P? P = F(1+i)-n 式中:(1+i)-n称为复利终值系数,(,i,n)表示 则P =F(,i,n) 例:某企业两年后拟从银行取出50万元,假定年利率为8%,现应存多少? P = F(1+i)-n =50(1+0.07)-2=42.867(万元) 3、等额年终值公式: 在经济活动期内,每单位时间间隔里具有相同的收入与支出(年等值)。设在n个时间周期内,每个时间周期末支出(或收入)相同的金额A,并在投资期末将资金全部收入(或支出)。 年终值公式:F=A 系数称为等额年终值公式系数,记为(,i,n) 故:F=A(,i,n) 例:连续每年年末投资1000元,年利率为6%,到第五年末可得本利和? F=A=1000=5637(元) 若发生在年初,则=(1+0.06)×F=5975.22(元) 4、

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