金融投资实务第八章债券发行与销售例析.pptVIP

第八章 债券发行与承销 证券投资实务 知识目标 第八章 债券发行与承销 国债的发行与承销 1 地方政府债券、中央银行债 2 金融债券的类别、发行承销要求 3 企业债券的类别、发行承销要求 4 政府债券 第八章 债券发行与承销 一、国债发行与承销 我国国债的发行方式 公开招标式 通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平。 承购包销式 承购包销式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同有关条款是通过双方协商确定的。 政府债券 第八章 债券发行与承销 一、国债发行与承销 国债承销程序 （记账式国债） 是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备承购包销资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构招标发行。 债券分销 步骤五 发行准备 工作 发行投标 确定中标 公布中标 结果 步骤二 步骤三 步骤四 步骤一 登记托管 步骤六 政府债券 第八章 债券发行与承销 一、国债发行与承销 国债承销程序 （凭证式国债） 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备承销团资格的机构承销，各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销团。 财政部一般委托中央银行分配承销数额。承销商通过各自的代理网点发售。 政府债券 第八章 债券发行与承销 一、国债发行与承销 国债销售价格