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[第四章远期外汇买卖
计算升贴水的公式为： 升贴水=即期汇率×两地利差×（月数/12） 远期汇水折合年率的计算： 年升贴水率=汇水/即期汇率×（12/月数）=两地利差 年升贴水率可以视为套利成本 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 远期汇水折合年率﹤两地利差： 套利 （资金存放利率高的国家） 远期汇水折合年率﹥两地利差： 套汇水 (资金存放利率低的国家) 远期汇水折合年率=两地利差： 不套利、不套汇 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 三、远期外汇交易的交割日 1 、以即期交易为基础。“日对日” 2 、节假日顺延。远期交割日不是营业日，则顺延至下一个营业日。 ３、不跨月。顺延后跨月份的则必须提前到当月的最后一个营业日为交割日。 ４、 ‘双底’惯例。假定即期交割日为当月的最后一个营业 日，则远期交割日也是当月的最后一个营业日。 “月底日”对 “月底日” Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 四、我国远期外汇交易办理程序 1、银企双方签署《保值外汇买卖总协议》。 2、在银行开立外币保证金账户，交存不低于交易本金10％的保证金，保证金币种限于美元、港币、日元和欧元。在银行贷款或信用证项下的远期外汇买卖及银行100％的担保项下的远期外汇交易可视具体情况，经批准后，相应地减免保证金。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 四、我国远期外汇交易办理程序 3、填妥《保值外汇买卖申请书》，经企业法人代表或有权签字人签字，并加盖公章，到银行询价交易。在交易方式上，客户以可以预留指令、要求在什么价位购买何种货币，或者向银行提交授权书。授权书内容具有法律约束力，原则上客户必须在交易前填写；也可以在授权书中授权有权交易人通过电话向银行补交成交确认书。若有分歧以银行交易电话录音为准。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 四、我国远期外汇交易办理程序 4、客户应在交易起息日当天到银行办理交割手续。如不按期交割，银行将按有关规定给予处罚。在外汇买卖如期交割后，客户将剩余保证金转走时，须凭企业出具的保证金支取通知书办理有关支取手续。 5、客户因故不能按期办理交割，需要展期的，应在不迟于交割日三个工作日前向银行提出展期申请，经银行审核同意后，填写《保值外汇买卖申请书》，通过办理掉期外汇买卖进行展期。反之，客户要对已达成的远期交易提前交割，应在提前交割的三个工作日前向银行提出申请，经银行审核同意后，填写《保值外汇买卖申请书》通过办理掉期外汇买卖调整交割日期。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 四、我国远期外汇交易办理程序 6、客户叙做的远期外汇交易因汇率波动可能会形成浮动亏损，当亏损达到客户存入保证金80％时，银行将随时通知客户追加保证金，客户应及时补足保证金，如客户不及时或拒绝追加保证金，银行将视情况予以强制平仓，由此产生的一切费用及损失有客户负责。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第三节 择期外汇买卖 －、择期外汇买卖的定义 二、择期外汇买卖的报价原则 Evaluation only. Created with Aspose.Slides fo
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