最新宁波钕铁硼产业5、6月订单及开工率调研报告 .docVIP

最新宁波钕铁硼产业5、6月订单及开工率调研报告 　　5、6月是稀土市场的传统淡季，按照以往经验价格走势都比较疲软。但是近年来国家对稀土产业的调控加大，政策越发频繁，对市场的影响也越来越大，也给市场增加了很多不确定性，短期价格会偏离一定的供需影响，但长期价格走势还是由供需主导。稀土下游应用产业众多，除钕铁硼产业外，其他应用产业都不具备用途广、体量大、价格敏感等特点，由此决定了钕铁硼原材镨钕、铽镝具有稀土价格风向标的作用。根据这些特点，Myyouse稀土资讯团队专程到素有磁都之称的宁波调研，了解5、6月磁材钕铁硼产业格局，从原料供应、企业订单、盈利状况、后市看法、综合分析几个角度一一解读。 　　钕铁硼产业概况 　　宁波地区现有上规模钕铁硼加工企业80多家，其中大型知名企业有科宁达、韵升、展杰，前二者均为上市企业，展杰为华东地区包钢稀土总代理。宁波市磁材商会相关人员称，2014年钕铁硼全行业实现工业总产值400多亿，占全国总产能的40%以上。 　　原材料供应状况 　　据宁波行业内人士估计，宁波年生产钕铁硼毛坯有3-4万吨，按30%为镨钕金属计，预计年消耗镨钕金属约在1-1.2万吨，市场内原材料供应以厂对厂的方式供应为主，贸易商只占极其少的部分。宁波最大的供应商占有市场份额在50%以上，月供量在500-600吨，而其他供应商占有份额以最大供应商差距不具有可比性，较大规模贸易商的原材料供应量全年也就在几百吨左右。 　　除了纯粹的供应商外，不少钕铁硼企业同时也是原材料供应商，一般通过采购稀土氧化物，在包头地区加工成金属，再销售给其他厂家。宁波市场上除包钢产金属外，还有不少代加工生产金属，主要有鑫隆牌，所占市场份额估计在10%左右，同时还有三友(鑫磊)、三隆等。 　　企业订单状况 　　宁波地区，两家上市钕铁硼企业，都以生产高端钕铁硼为主，主要应用于风力发电、新能源汽车等高端领域。由于高新领域对钕铁硼的需求依然保持旺盛，该两家企业开工率基本维持80-90%，5、6月订单也比较充足。而规模较小的钕铁硼企业，材料主要应用于小电机、冰箱、音响设备等领域，开工率情况就没有那么乐观，其中调研的企业中，这类企业在4月下旬订单就已经开始萎缩，5、6月订单基本没有着落，也有厂家反映，其今年的订单基本只有去年的三成，也有厂家在4月中旬就已经停工。而调研的一些切片厂家也反映订单有所小幅缩减，基本还是符合往年运行规律。 　　企业盈利状况 　　从走访企业来看，旺季订单并没有出现大幅缩水的情况，基本还比较平稳，但是由于终端企业生产经营困难，盈利能力较差，所以全产业链的议价能力都不强。 　　根据镨钕金属的生产成本计算，以29.5万元/吨的镨钕原料，现在金属的生产成本约为37.2-38.3万元/吨。镨钕金属的理论成本=(1.23-1.25)料比*氧化物价格+(0.7-1.5万元)加工费，金属加工厂的原材料比主要来源于对金属成分的要求和工艺技术，而加工费的差异除了工艺技术外还来源于电费。 　　根据市场镨钕金属的价格差异，我们发现以氟化物为原材料不知名企业的加工金属售价为37.5万元/吨，而以氧化物电解生产的高品质金属现在报价也多在38.5万元/吨，通过高低品质金属报价，我们可以发现金属现在的盈利基本也就在2-3千元/吨，毛利率5%左右，而据宁波金属贸易商表示，从财务计算上来看，将比这更低，毛利率一般都是在1-3%，这也是让商家感觉市场需求低迷的重要体现，较多企业基本保持不亏损已经相当不错了。钕铁硼企业毛坯销售也是根据原材料价格定毛坯价格，所以有高度的关联性，中低端钕铁硼企业的毛利率也非常低，大多也在1-3%。 　　后市看法调查 　　通过电话与实地调研的方式，我们选取了国内15家各环节具有代表性的企业进行了沟通交流，探讨对5、6月市场的看法。其中8家企业对后市看跌，3家看涨，4家认为盘整，看跌的多以贸易商和钕铁硼应用企业为主，看涨企业多为大型分离厂，其余认为价格不会有太大波动。从调查结果看，看跌企业还是占多数，主要认为在下行周期对资源税改革和收储政策的不确定市场容易产生悲观情绪，如果资源税改革的税率影响没有像市场大多数人预期的那样大幅提高企业的生产成本，那由于本身的淡季行情价格可能会加大发酵继续下跌，这样复制去年行情走势将是大概率事件，即使在旺季继续下跌。 　　后市三大变量 　　后期市场有三大变量左右行情，第一是关税取消后的市场演变，第二是资源税改革，第三是稀土收储。Myyouse将对该三大变量做简单解读，首先这三大变量都会受到打黑效果的影响，从2013年七月至今，打黑行动取得了较好的市场反馈，但是能否持续发力还有待检验，只有得