2012年下半年主要指技术分析.doc-广永期货.docVIP

2012年下半年金融市场主要指数技术分析 高级研究咨询顾问 潘英伟 2012.6.30 内容提要：下半年美元指数将反复上扬，道琼斯指数和原油指数将反复下跌，而上证指数则将先抑后扬，但也有先扬后抑的可能性。 一、道琼斯指数 1983年8月18日,著名的波浪理论分析家、出色的交易员小罗伯特.R .普莱切特指出道指将由当时的1216点升至3885点甚至更高，届时道指将完成有史以来的第I甚超级循环浪，并将出现幅度较大的第II甚超级循环浪的调整（见图1，截自《艾略特波浪理论-市场行为的关键》20周年纪念版第242页）。 图1 普莱切特标注的道琼斯指数1931年-1987年走势图 2007年10月，道指升至14198点，远远超过了普莱切特的期望值。在浪形上，浪IV至V也完成了5波结构，故道指很可能在14198完成了有史以来的第I甚超级循环浪，随即将出现幅度较大的第II甚超级循环浪的。浪II的第一种运行方式是平台调整，即再一次下试6470（甚至更低）后就可完成调整，但浪I运行了200多年，浪II仅运行不到十年，显然可能性不大（图2）。 图2 道琼斯指数运行方式1（月线） 数据来源：广永期货数据库 浪II的第二种运行方式是双重三，即在6470至14198之间运行15-20年，再向上突破（见图3）。 图3 道琼斯指数运行方式2（月线） 数据来源：广永期货数据库 道琼斯指数的第三种运行方式是I需再升一波才能完成（见图4），但因6470以后的升势不是5波结构，故以此方式运行的可能性也不大。 图4 道琼斯指数运行方式3（月线） 数据来源：广永期货数据库 综上所述，道指以第二种方式运行的可能性较大，即在2012年下半年将震荡下行。 美元指数 第一方式：美元指数自1985年以来一直运行在大型下降三角形ABCDE里，目前正在运行D-c反弹，其目标是三角形上边100附近（图5）。 图5 美元指数长期趋势分析（月线） 数据来源：广永期货数据库 第二方式：美元指数的D-b运行三角形，目前正运行b-（d）反弹，然后有b-（e）下跌，若如此，则下半年将冲高至89附近，再回落至71附近（图6）。 图6 美元指数长期趋势分析（月线） 数据来源：广永期货数据库 就目前的情况而言，因美元指数运行在中期上升通道中，故以方式1运行的可能性较大，即在2012年下半年反复上行，但若跌破中期上升通道下轨M线，则将以方式2运行（图7）。 图7 美元指数中期上升通道（日线） 数据来源：广永期货数据库 三、原油指数 原油指数从1998年12月的11.63至2008年7月的147.94是标准的推动波结构，目前正在运行大4浪调整。 由于147.94经济过热造成的泡沫顶，而40.11是过度抛售形成的恐慌底，所以原油指数应该在相当长的时间内在此区间内运行，按波浪理论，这个4浪可能有两种运行方式。 第一种，以收敛三角形运行，若如此，则下半年将运行4-c，即反复跌向55附近（图8）。 图8 原油波浪分析1（月线） 数据来源：广永期货数据库 第二种，以平台型运行，即下半年先上试147.94的历史高位，再跌向40.11（见图9）。 图9 原油波浪分析2（月线） 数据来源：广永期货数据库 因在日线图上已出现中期下降通道，故原油指数以第一种方式运行的可能性较大，但若升破中期下降通道上轨M线，则将以第二种方式运行（见图10）。 图10 原油中期下降通道（日线） 数据来源：广永期货数据库 四、上证指数 1、趋势分析 上证指数自3478以来的长期通道和中期通道均向下，所以下半年可能顺着中期下降通道跌向长期下降通道下轨（图11）。 图11 上证指数中长期下降通道（日线） 数据来源：广永期货数据库 2、量价关系分析 今年2月27日上证指数由2478回落以来，成交量连续缩减，显示资金对A股的兴趣下降，场外资金观望，场内资金连续出逃，使得上证指数不断下跌（见图12）。 图12 价量关系分析（日线） 数据来源：广永期货数据库 3、指标分析 （1）长线指标月线macd在0轴以下向下，提示为长期熊市（图13）。 图13 指标分析1（月线） 数据来源：广永期货数据库 （2）中线指标周线macd在0轴以下死叉向下，提示中期向下（图14）。 图14 指标分析2（周线） 数据来源：广永期货数据库 四、波形分析 1、长期波形分析 长期而言，上证指数自基期日1990年12月19日至2007年10