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财务分析 教材：张先治、陈友邦编著：《财务分析（第五版）》， 东北财经大学出版社，2010年2月。 参考书 《首席财务官》 普华永道著 北京大学出版社，2002年 《为什么》 宁高宁著 机械工业出版社，2007年 《大败局》 吴晓波著 浙江人民出版社，2001年 --《大败局Ⅱ》 2007年 《伟大的博弈》 （美）约翰·S·戈登著 中信出版社，2005年 参考网站 中国财会网/ 上海证券交易所 深圳证券交易所 新浪财经/ 哈佛商业评论网/ 搜索获得更多 吕岩 教育经历 1990年9月- 1994年6月 南京理工大学经济管理学院会计学学士 1998年4月- 2000年3月 日本文理大学别科日本语课程 2000年4月- 2002年3月 琦玉大学大学院经济科学研究科硕士研究生 2002年4月- 2005年3月 琦玉大学大学院经济科学研究科博士研究生 取得经济学（博士）学位 博士论文『关于泡沫经济破灭后日本大银行财务健全化的研究 -大银行的财务状况分析与银行控股公司的组建研究-』 财务分析概述 财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据①，采用一系列专门的分析技术和方法②，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况（分析对象）③等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人（服务对象） ④了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来（目的）⑤，做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。 企业的资本运动过程 G－W…P…W’－G’ 财务活动 筹资活动 筹资活动是指企业根据其一定时期内资金投放和资金运用的需要，运用各种筹资方式，从金融市场和其他来源渠道筹措、集中所需要的资金的活动。 筹资管理 长期资金和短期资金 资金按使用时间可分为长期资金和短期资金。 长期资金－－使用年限在一年以上的资金。包括：权益资金、长期负债或非流动负债。 短期资金－－主要指一年内需要归还的短期债务（流动负债）。 长期、短期资金在筹资速度、成本、风险、限制条款方面各有特点。 投资活动 投资：企业根据项目资金需要投出资金的行为。 对外投资 购买其它企业股票、债券 与其它企业联营 内部使用资金 固定资产 无形资产 流动资产 投资决策 在投资过程中，企业必须考虑投资规模；同时，企业还必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。 投资有如下分类： （1）投资按范围分为对内投资和对外投资。 （2）投资按方式分为直接投资与间接投资。 直接投资－把资金直接投放于生产经营性资产，以期获取利润的投资。 间接投资－亦称“证券”投资，即把资金投资于金融性资产，以便获得股利或利息收入的投资。 （3）投资按期限分为长期投资与短期投资 长期投资－影响所及超过一年的投资（资本性投资）。 短期投资－影响所及不超过一年的投资（流动资产投资）。 资金营运活动 资金营运活动：企业在正常的生产经营过程中，发生的一系列资金收付活动。 1.企业采购材料或商品从事生产和销售活动,同时,还要支付工资和其他各种费用； 2. 企业把商品或产品售出后，取得收入，收回资金； 3.如果资金不能满足企业经营需要,还要采取短期借款方式来筹集所需资金。 营运资金管理 营运资金管理主要是对企业流动资产的管理，包括对现金，应收账款、短期有价证券和存货等的管理 收益分配活动 收益分配活动 广义的收益分配是指对各项收入进行分割和分派的过程。 收益分配管理 收益分配政策，是指企业的利润分配政策，关键问题是要决定“留多少”“分多少”的问题。 财务关系 课程内容和重点 课程内容：四个部分（四篇） 第一部分 财务分析概论 第二部分 财务报告分析 第三部分 财务效率分析 第四部分 财务综合分析评价 第一篇 财务分析概论 第一章 财务分析理论 第二章 财务分析信息基础 第三章 财务分析程序与方法 第二篇 财务报告分析 第四章 资产负债表分析 第五章 利润表分析 第六章 现金流量表分析 第七章 所有者权益变动表分析 第三篇 财务效率分析 第八章 企业盈利能力分析 第九章 企业营运能力分析 第十章 企业偿债能力分析 第十一章 企业发展能力分析 第四篇 财务综合分析评价 第十二章 综合分析与业绩评价 第十三章 趋势分析与预测分析 第十四章 企业价值评估 课程重点 第四章 资产负债表分析 第八章 企业盈利能力分析 第九章 企业营