(精)财务管理第五章.pptVIP

第 五 章　证券投资 第一节　证券投资:目的、特点与程序 证券：用以证明或设定权利所做成的书面凭证 种类：可按不同的标准进行分类 【例1】证券按其收益的决定因素不同，可分为　　　　A.所有权证券和债权证券　　B.原生证券和衍生证券　　C.公募证券和私募证券　　D.凭证证券和有价证券 【例2】下列各种证券中，属于变动收益证券的是（　）。　　A.国库券　　B.无息债券　　C.普通股股票　　D.非参与优先股股票 证券投资的目的与特征 证券投资的种类 债券投资 股票投资 基金投资 期货投资 期权投资 证券组合投资 证券投资的基本程序 选择投资对象 开户与委托 交割与清算 过户 第二节　股票投资 本节主要内容　　一、股票投资的目的　　二、股票投资的特点　　三、股票投资的基本分析法　　四、股票投资的技术分析法 第二节　股票投资 股票投资的目的 ●获利 ●控股 股票投资的特点 ● 权益性投资； ●风险大； ●收益率高； ●收益不稳定； ●波动性大。  第二节　股票投资 股票投资的基本分析法 ●主要是通过对影响证券市场供求关系的基本要素进行分析，评价有价证券的真正价值，判断证券的市场价格走势，为投资者进行证券投资提供参考依据。 ●分析的内容◆宏观分析◆行业分析◆公司分析（重点和难点）：财务分析、资本资产定价模型等方法 第二节　股票投资 股票投资的技术分析法 ● 技术分析法是从市场行为本身出发，运用数理统计和心理学等理论及方法，根据证券市场已有的价格成交量等历史资料来分析价格变动趋势的方法 。 ●理论基础（三个假设）◆ 市场行为包含一切信息◆ 价格沿趋势运动◆ 历史会重演 第二节　股票投资 股票投资的技术分析法 ●技术分析法的内容 ◆ 指标法 ◆ K线法 ◆ 形态法 ◆波浪法 第二节　股票投资 技术分析法和基本分析法的区别 第三节　债券投资 本节主要内容 ●债券投资的目的和特点 ● 债券投资决策 ● 债券组合策略 第三节　债券投资 债券投资的目的 ● 短期债券投资主要目的在于配合现金管理，既要保持资产的流动性，又要获得适当的收益； 长期债券投资的目的，稳定的收益是放在首位的。 第三节　债券投资 债券投资特点 ● 投资期限方面：都有到期日，债券到期应当收回本金，投资应考虑期限的影响。 ●权利义务方面：在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，只有按约定取得利息，到期收回本金的权利。 ●收益与风险方面：收益率通常不及股票高，但具有较强的稳定性，投资风险较小。 第三节　债券投资 债券投资决策 ● 主要是对投资时机、投资期限、拟购入的债券等做出选择的过程 第三节　债券投资 债券组合策略 ●浮动利率债券与固定利率债券组合 ●短期债券与长期债券组合 ●政府债券、金融债券与企业债券组合 ●信用债券与担保债券组合 第四节　基金投资 主要内容 ●投资基金的含义与分类 ●投资基金的价值与报价 ●基金收益率 ●基金投资的优缺点 第四节　基金投资 投资基金的含义 ●一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多的不确定投资者的出资，交由专业投资机构经营运作，以规避投资风险并谋取投资收益的证券投资工具 第四节　基金投资 投资基金的种类 ●根据组织形态的不同，分为契约型和公司型基金 第四节　基金投资 投资基金的种类 ●根据变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金 第四节　基金投资 投资基金的种类 ●根据投资标的不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、认股权证基金、专门基金等 第四节　基金投资 投资基金的价值和报价 ●基金的价值：由基金净资产的现有市场价值决定 ●基金单位净值 基金单位净值 =基金净资产价值总额/基金单位总份额 基金净资产价值总额 =基金总资产市场价值总额-基金负债总额 第四节　基金投资 【例】假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，已售出的基金单位为2000万，计算出基金单位净值为　　A.1.10　　B.1.12　　C.1.15　　D.1.17 第四节　基金投资 投资基金的价值和报价 ●基金的报价 第四节　基金投资 基金收益率 ● 基金收益率=（年末持有份数×基金单位净值年末数-年初持有份额×基金单位净值年初数）/年初持有份数×基金单位净值年初数 第四节　基金投资 基金投资的优缺点 ●优点： （1）能够在不承担太大风