中小企业管理-综合分析.ppt

路演（road show）也称巡回推介，是指首次公开发行股票前（通常是在向证券管理部门提交发行股票申请的同时进行）承销商和发行人安排的营销调研活动。 上市的关键环节：首发IPO路演 企业上市的操作流程 目的 让投资者进一步了解发行人 增强投资者信心，创造对新股的市场需求 从投资者的反应中获得有用的信息 形式 管理层进行精心策划的全球路演说明会 全球协调人向市场提供统一信息，使投资者将焦点放在投资故事而不是价格上 投资者提交价格和规模的认购指示 材料 招股书初稿 路演说明会幻灯片 投资者与管理层的问答材料 企业上市的操作流程 上市的关键环节：首发IPO路演 上市的风险 上市有风险： 1、企业重组不能符合上市要求； 2、无法解决重大障碍（股权明晰、同业竞争、税务要求、信息披露……）； 3、各种拖延导致信心丧失； 4、宏观环境（经济、政策、战争等）重大变化； 5、遭遇举报； 6、投资者不买单。 中小企业成长之企业上市 中小企业成长之企业上市 中小企业成长之企业上市 任何投资都有风险 如果认为上市对企业是应该走的步骤，那就应该考虑如何规范重组、减低风险，而不是犹豫到底去不去上市； 上市是企业的一项重要战略决策 一个有长远发展眼光的企业家，对企业的资本运作应该结合企业的产品运作，制定一个战略规划， 并围绕这样的战略逐步去实施。 中小企业成长之企业上市 对上市风险的认识 中小企业成长之企业上市 对上市风险的认识 中小企业成长之企业上市 聘请有国际融资经验，又了解国内企业状况的财务顾问，帮助企业控制上市的节奏和协调关系； 先进行内部可行性研究； 先进行内部整理； 尽量减少前期费用的支出； 低调工作。 对上市风险的控制 中小企业成长之企业上市 中小企业的融资决策 中小企业融资概述 1 中小企业成长过程不同阶段的融资方式 2 企业创业融资的基本过程 3 中小企业融资模式创新 4 来自发改委的一项调查显示：中小企业贷款被拒绝率超过56%。国家统计局的一项调查显示，有近4%的民营企业的流动资金部分来自高利贷，其中有近1%的企业流动资金的25%以上是靠高利贷筹措的。融资难成为了制约我国中小企业发展的主要问题之一。 中小企业融资问题思考 ——解决中小企业融资难的顽疾 中小企业自身存在的问题来看： 中小企业融资困难成因 中小企业扶植体系来看： 中小企业融资困难成因 要得到资金方的青睐，企业应具备哪些特点？ 有清晰的赢利模式和突出的主营业务； 产品或服务具有现实的或潜在的并且是持续的市场需求； 所应用的技术具有一定的先进性，对于竞争者可形成一定的技术壁垒，具有新技术的研发能力或跟踪能力； 具有良好的公司治理结构，健全的内部控制、管理制度 （所有者、经营者、员工、消费者、社会的利益关系）； 管理团队的素质：董事长、总经理、财务总监、技术负责人、营销主管等管理者的知识背景、从业经历、经验、团队合作精神、驾驭能力等等 规范的、有效的财务管理。 * Content Layouts * 管理 知识 业务 知识 战略性 知识 信息技术管理体系 市场营销管理体系 财务管理体系 人资行政管理体系 生产、供应链管理 研发运营管理 财会运营管理 制造运营管理 物流运营管理 营销运营管理 战略制定 与执行 经营计划制定与执行 预算管理 投资计划与投资管理 流程设计与实施流程 经营管理须三懂：懂运作、懂行业和懂系统 三、企业经营管理治理 交什么？ 交给谁？ 如何交？ 家族企业 传承规划 四、家族企业的继承 职业道德 注重贡献 责任担当 1.三思：交给谁？世袭还是禅让？ 权 责 利 如何交？ 三交：大胆交、坚决交、彻底交 三带：带三年、帮三年、看三年 2.审思：交什么？ 三接：接使命、接责任、接精神 三学：学理财、学用人、学做人 三控：控团队、控市场、控资金 3.慎思：如何接？ 第四讲 中小企业融资决策 企业的功能： 投入组织成本VS提高生产效率+降低交易成本 管理的本质是服务 管理的本质是为企业服务 组织生产提高效率 降低交易成本 融资：企业在要素市场的竞争 企业成长的各个阶段的融资需要 中小企业的融资决策 中小企业融资概述 1 中小企业成长过程不同阶段的融资方式 2 企业创业融资的基本过程 3 中小企业融资模式创新 4 企业融资的概念 广义：融资是指资金在持有者之间流动，以余补缺的 一种经济行为，它是资金双向互动的过程，不仅包括资金的融入，也包括资金的融出。 狭义：融资是指资金的融入，指企业从自己生产经营特点及资金运用状况出发