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信贷决策参考 二○○九年一月五日 汽车整车制造行业客户授信业务 风险调查情况报告 2008年下半年以来全球经济低迷，各国汽车业受到不同程度的影响，我国汽车业也不例外。为全面了解国际国内经济形势变化导致汽车国内需求和进出口下滑对我行汽车制造行业贷款的影响程度，防范和化解信贷资产风险，近期我部对我行整车制造行业客户风险状况进行了全面排查。 通过调查分析发现，我行汽车整车制造行业客户经营状况受全球经济下滑影响，风险已经显现，具体表现在资产负债率、应收账款等财务指标恶化。结合我国汽车行业目前经营现状分析，我们认为，我行应该密切关注国内外经济形势的影响，特别是国内相关宏观经济政策出台对后期汽车行业发展的作用，同时要结合企业自身的经营状况，积极推行供应链融资产品，增加抵质押等担保措施，降低信贷风险。 一、我国汽车行业现状 （一）汽车行业销量增幅较前几年明显放慢， 特别是第三季度国内汽车市场产销量相比第一、二季度明显回落。 2008年1～9月，全国汽车总销量722.92万辆，同比增长 11.94%，增速比 2007 年同期下降近13个百分点，其中，乘用车和商用车增幅分别下降12.64个和12.56个百分点。 图1 2003年以来我国汽车销量及增长情况 数据来源：《中国汽车行业分析报告》（2008年第3季度），中经网 2008年进入三季度后，汽车产销量在7月和8月连续下降，使得第三季度汽车产销量明显低于第一、二季度。其中，第三季度，汽车生产211.35万辆，分别较一季度减少40.58万辆、较二季度减少56.68万辆，减幅分别为16.11%和21.13%；第三季度销售204.69万辆，分别较第一季度减少53.17万辆，较第二季度减少55.66万辆，减幅分别为20.62%和21.30%。 （二）汽车行业利润增速明显下降，亏损企业增多。 2008年，受钢铁等原材料订购价格大幅上涨以及市场销售增幅明显放缓的双重挤压，汽车行业利润增速明显下降，亏损企业亏损额增多。2006年、2007年汽车行业利润分别为752 亿元、1268 亿元，同比增长达到44%和57%；2008 年 1～8 月，我国汽车行业累计利润总额为993.03 亿元，比上年同期增加 了 216.93 亿元，增长率为27.95％；亏损企业累计亏损额为 59.63 亿元，同比增长17.84%。 受美国次贷危机导致的全球经济下滑风险影响，预计汽车行业产销形势短期内难以出现好转，虽然钢铁等原材料价格于2008年下半年出现了较为明显的下降，但仍难以抵御汽车市场变冷对行业盈利的冲击，加之激烈的价格竞争趋势依然不改，因此，行业利润等效益指标增幅还将有所下降。 （三）应收账款增加，资金回笼受阻。 截至2008年8月，汽车行业规模以上企业流动资产平均余额9802亿元，较2007年同期增加1724亿元，增长幅度为17.58%。但应收账款、产成品资金较去年同期增长幅度均超过流动资产的增长幅度。应收账款较去年同期增加500亿元，增长率为25.06%；产成品资金较去年同期增加1723亿元，增长率为21.34%。数据显示，汽车行业销售货款回笼受阻，产成品库存资金增大，汽车行业资金周转速度变慢，运营效率降低。 （四）汽车行业出口出现回落，但行业内主导企业优势犹在。 截至9月底，汽车共出口55.75万辆，同比增长34.71%，但增幅回落29.30个百分点；出口金额76.01亿美元，同比增长 58.39%，与上年同期相比，增幅回落58.45个百分点。 从汽车主要出口企业来看，奇瑞、长城和吉利出口量稳居前三名，分别出口11.55万辆、4.76万辆和3.93万辆，同比分别增长29.57%、43.44%和92.11%。排名4-10位的企业依次是：东风、广汽、北汽、长安、哈飞、一汽和江淮。与上年同期相比，东风增幅最为显著，共出口3.24万辆，同比增长超过2倍。前三季度，上述十家企业共出口汽车38.93万辆，占汽车企业出口总量的77%。 二、我行整车制造业客户信贷业务情况 （一）我行整车制造业客户主要集中在信用等级较高，规模较大的企业。 截至2008年9月末，我行整车制造行业客户共114家，信贷余额135.71亿元，占全行公司类信贷余额的0.38%，比年初减少35.50亿元。其中贷款余额90.38亿元，比年初减少43.54亿元；信用余额45.32亿元，比年初增加8.02亿元。 1.从区域看上，汽车整车制造行业客户信贷业务主要集中在湖北、吉林、重庆、安徽和江苏等地，以上五个地区信贷余额为74.13亿元，占我行整车制造业信贷余额的54.63％。 表1 汽车整车制造业区域分布 单位：亿元、％ 一级分行 信贷余额 占比 贷款余额 占比 信用余额 占比 总计 135.71 100.00% 90.38 10