晋能集团有限公司主体与2016年度第二期中期票据信用评级报告.docVIP

 中期票据信用评级报告 晋能集团有限公司 2016 年度第二期中期票据信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AAA 评级展望：稳定 晋能集团有限公司（以下简称“公司”或 “晋能集团”）由山西煤炭运销集团有限公司 和山西国际电力集团有限公司合并式重组成 立，是山西省煤炭资源整合主体、全国特大型 煤炭运销企业之一及山西省人民政府直属的 国有独资电力产业集团。联合资信评估有限公 司（以下简称“联合资信”）对公司的评级反 映了其在煤炭资源禀赋、区域电力市场地位、 政策支持、运销体系等方面的综合优势。联合 资信同时关注到煤炭行业景气度持续下行、山 西省煤炭公路销售体制改革对公司煤炭贸易 物流业务影响大、投资收益和营业外收入等非 经常性损益对利润水平影响大，公司资本支出 和安全管理压力大、债务负担偏重等因素对其 信用基本面的负面影响。 本期中期票据信用等级：AAA 本期中期票据发行额度：10 亿元 本期中期票据期限：公司赎回前长期存续 偿还方式：在第 5 个和其后每个付息日，公 司有权按面值加应付利息赎回本 期中期票据 发行目的：置换银行借款 评级时间：2016 年 6 月 24 日 财务数据 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 16 年 3 月 资产总额(亿元) 1835.09 492.72 948.00 1089.82 2280.18 22.76 92