吉林省高速公路集团有限公司主体与2016年度第三期中期票据信用评级报告.docVIP

 中期票据信用评级报告 吉林省高速公路集团有限公司 2016 年度第三期中期票据信用评级报告 评级结果 评级观点 主体长期信用等级：AA+ 评级展望：稳定 本期中期票据信用等级：AA+ 联合资信评估有限公司（以下简称“联合资 信”）对吉林省高速公路集团有限公司（以下简 称“公司”）的评级反映了公司作为吉林省高速 公路投资运营的企业，受政府支持力度大，区 域垄断优势明显；近年来，公司获得政府划拨 的大量路产，资产及权益规模快速提升，路网 效应不断完善。同时，联合资信也关注到公司 部分路产经营时间长，维护成本高，整体盈利 能力一般以及在建项目资金压力大等因素对公 司未来经营及信用状况可能带来的不利影响。 伴随吉林省经济的发展、通车流量的增长 以及公司资产规模的提升和高速公路运营模式 的逐步转变，公司未来的盈利水平和抗风险能 力有望提升。联合资信对公司评级展望为稳定。 本期中期票据具有公司可赎回权、票面利 率重置及利息递延累积等特点，联合资信通过 对相关条款的分析，认为本期中期票据在清偿 顺序、赎回日设置和利息支付方面均与其他普 通债券相关特征接近。 本期中期票据发行额度：20 亿元 本期中期票据期限：公司赎回前长期存续，并 在公司依据发行条款的约 定赎回时到期 偿还方式：在第 3 个和其后每个付息日，公司 有权按面值加应付利息赎回本期中 期票据 募集资金用途：用于偿还银行贷款