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非财务人员的财务管理 管理是什么？ 财务管理是什么？ 财务管理：把握一个中心和两个基本点。 现金管理 问题：超出预算、资金挪用、应收账款坏账、资金低周转率 并购案例评点 2005年联想公司通过借债和发行新股融资共25亿美元，收购IBM全球PC业务。 成本控制 财务管理的三大决策 与一个中心两个基本点相关的三大财务管理决策 经营决策 融资决策 投资决策 财务管理决策一：经营决策 财务管理决策二：融资决策 财务管理决策三：投资决策 目录 一、企业战略定位和销售收入分析 二、现金流分析与管理 三、成本分析与控制 一、企业战略定位和销售收入分析 1.1 企业战略定位 1.2 长虹与康佳的战略比较案例分析 1.3 西方企业定价策略 1.4 销售收入分析 1.5 中国企业的低成本领先战略 1.1 企业战略定位 1、什么是企业战略？ 企业战略是关于如何形成企业长期差异化竞争优势的政策； 战略规划的目的就是通过SWOT的分析，确定使企业能够可持续发展的战略； 战略规划需要思考的核心问题是：客户为什么给我订单。 2、通常的企业战略有： 低成本战略(如奇瑞、格兰士)； 产品多元化战略(如海尔)； 技术领先战略(如微软、通用电器、英特尔)； 品牌战略(如麦当劳、劳力氏手表)； 垄断战略(如中国石油、中国铁路)； 关系优势战略(如国有企业)； 以上战略的组合。 1.2 长虹与康佳的战略比较案例分析(1) 1.2 长虹与康佳的战略比较案例分析(2) 1.2 长虹与康佳的战略比较案例分析(3) 主营毛利率 =(主营业务利润/主营业务收入) X 100% 1.3 西方企业定价策略 新产品上市：毛利率35%； 正常销售：毛利率25%； 价格战：毛利率35%。 1.4 销售收入分析 1.4.1 产品对销售收入贡献分析 1.4.2 销售弹性系数分析 1.3.2.1 产品对销售收入贡献分析(1) 1.3.2.1 产品对销售收入贡献分析(2) 1.3.2.2 销售弹性系数分析 弹性系数 = 2005-2006年同行业单位销售费用的销售收入分析 2005-2006年同行业单位销售费用的销售收入分析 1.5 中国企业的低成本领先战略 1.5.1 成本领先战略的细分 1.5.2 美的的效率成本领先战略 1.5.3 中国企业的最佳战略模式 1.5.1 成本领先战略的细分(1) 1、以研发创新为驱动的成本领先战略 通过研发创新性产品，淘汰市场现有产品，创造市场新需求； 通过价值工程等研发手段，改进现有产品设计和生产工艺设计，降低产品纯生产成本。 2、以质量改善为驱动的成本领先战略 通过供应链全过程质量改善，降低质量损失成本； 实现“价格同等质量优先，质量同等价格优先”的差异化竞争优势。 3、以效率提升为驱动的成本领先战略 通过提升供应链运营效率，降低效率损失成本； 实现“价格同等效率优先，效率同等价格优先”的差异化竞争优势。 1.5.1 成本领先战略的细分(2) 4、以库存削减为驱动的成本领先战略 通过削减库存积压，降低库存资金占用成本； 实现“销量同等库存最少，库存同等销量最多”的差异化竞争优势。 5、以总体成本领先为驱动的成本领先战略 以产品目标成本为导向，平衡质量成本、效率成本和库存资金占用成本之间的矛盾关系，达至最低的产品制造成本； 从价值链的角度，运筹和控制好三大运营成本(全面采购成本、产品制造成本、全面营销成本)，达至最低的总体成本。 1.5.2 美的的效率成本领先战略(1) 1.5.2 美的的效率成本领先战略(2) P22页： 2011年下半年，美的启动战略调整，从注重规模增长转变为利润增长，通过重视技术、效率优先来提升产品质量和盈利水平。 2014年上半年美的与格力财务数据对比： 1.5.2 美的的效率成本领先战略(3) 1.5.3 中国企业的最佳战略模式 最佳战略模式：“成本领先战略 + ” 成本竞争战略 = 成本领先战略 + 差异化战略组合 二、现金流分析与管理 2.1 不同现金来源的质量评价 2.2 资金周转危机的原因分析 2.3 现金流量表关注的问题 2.4 三一重工与中联重科的利润与现金分析 2.5 增加现金收入的主要途径 2.6 控制现金占用的主要手段 2.1 不同现金来源的质量评价 2.2 资金周转危机的原因分析 销售收入下跌 存货积压 应收帐款及坏帐的增加 固定资产投资过大 成本费用支出失控 融资计划未能实现 对外投资未能取得预期的回报 债务出现危机 汇率损失 2.3 现金流量表关注的问题 取得和运用现金的能力：净现金额＞0？ 现金流产生的合理性： 1) 经营活动产生的净现金流量0 (正常情况) 2) 投资活动产生的净现金流量0 (一般情况) 3) 筹资活动产生的净现金流量0 (正常情况) 看《C