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财务公式及财务指标分析 一、 偿债能力指标 （一） 短期偿债能力指标 1、 流动比率=流动资产÷流动负债×100% 流动比率越高， 说明企业短期偿债能力越强， 债权人的权益越有保证。 流动比率的下限为 100%， 等于 200%时较为适当。 2、 速动比率=速动资产÷流动负债×100% 速动比率越高， 说明企业偿还流动负债的能力越强。 速动比率=100%时较为适当。 3、 速动资产=货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据 =流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 （二） 长期偿债能力指标 1、 资产负债率（又称负债比率） =负债总额÷资产总额× 100% 资产负债率越小， 说明企业长期偿债能力越强。 2、 产权比率（又称资本负债率） =负债总额÷所有者权益总额×100% 产权比率越低， 说明企业长期偿债能力越强， 债权人权益的保障程度越高、 承担的风险越小， 但企业不能充分发挥负债的财物杠杆效应。 二、 运营能力指标 1、 周转率（周转次数） =周转额÷资产平均余额 2、 周转期（周转天数） =计算期天数÷周转次数 =资产平均余额×计算期天数÷周转额 3、 流动资产周转情况 （1） 应收账款周转率（周转次数） =营业收入÷平均应收账款余额 平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数） ÷2 应收账款周转期（周转天数） =平均应收账款余额× 360÷营业收入 周转率高表明： ①收账迅速， 账龄较短； ②资产流动性强， 短期偿债能力强； ③可以减少收账费用和坏账损失， 从而相对增加企业流动资产的投资收益。 （2） 存货周转率（周转次数） =营业成本÷平均存货余额 平均存货余额=（存货余额年初数＋存货余额年末数） ÷2 存货周转期（周转天数） =平均存货余额×360÷营业成本 （3） 流动资产周转率（周转次数） =营业收入÷平均流动资产总额 平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数） ÷2 流动资产周转期（周转天数） =平均流动资产总额× 360÷营业收入 4、 固定资产周转率（周转次数） =营业收入÷平均固定资产净值 平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数） ÷2 固定资产周转期（周转天数） =平均固定资产净值×360÷营业收入 固定资产原价， 是指固定资产的历史成本。 固定资产净值=固定资产原价－累计折旧 固定资产净额=固定资产原价－累计折旧－已计提减值准备 5、 总资产周转率（周转次数） =营业收入÷平均资产总额 平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数） ÷2 总资产周转期（周转天数） =平均资产总额× 360÷营业收入 三、 获利能力指标 （一） 营业利润率 1、 营业利润率=营业利润÷营业收入×100% 2、 营业净利率=净利润÷营业收入×100% 3、 营业毛利润=（营业收入－营业成本） ÷营业收入×100% （二） 成本费用利润率 1、 成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100% 2、 成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 （三） 总资产报酬率 1、 总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100% 2、 息税前利润总额=利润总额+利息支出 =净利润+所得税+利息支出 （四） 净资产收益率 1、 净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 2、 平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数） ÷2 四、 发展能力指标 （一） 营业收入增长率 1、 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100% 2、 本年营业收入增长额=本年营业收入总额－上年营业收入总额 （二） 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额×100% （三） 总资产增长率 1、 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100% 2、 本年总资产增长额=资产总额年末数－资产总额年初数 （四） 营业利润增长率 1、 营业利润增长率=本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100% 2、 本年营业利润增长额=本年营业利润总额－上年营业利润总额 五、 综合指标分析 1、 净资产收益率=总资产净利率×权益乘数 =营业净利率×总资产周转率×权益乘数 2、 营业净利率=净利润÷营业收入 3、 总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 4、 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 =1÷（1－资产负债率） 主要财务指标包括： 偿债能力指标、 资产负债管理能力指标、 盈利能力指标、 成长能力指标与现金流量指标。 （1） 偿债能力指标 ①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力， 是衡量企业财务状