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《财务管理》计算公式汇总 时间价值： 一、复利终值和现值的计算 复利终值的计算公式为: FVn =PV(1+i)n 式中:FVn——复利终值; PV——复利现值; i——利息率; n——计息期数。 复利终值的计算公式: FVn = PV· FVIFi,n 复利终值系数 复利现值的计算公式: PV=FVn·PVIFi, n 复利现值系数 二、年金终值和现值的计算 (一)后付年金终值和现值的计算 A——年金数额; i——利息率; n——计息期数; FVAn——年金终值。 年金终值的计算公式: FVA =A ·FVIFAi,n 年金终值系数 年金现值的计算公式: PVAn =A· PVIFAi,n 年金现值系数 (二)先付年金终值和现值的计算 先付年金终值的计算公式为: XFVAn =A·FVIFAi,n (1+i) XFVAn =A · FVIFAi,n+1-A 先付年金现值的计算公式为: XPVAn =A·PVIFAi,n (1+i) XPVAn =A·PVIFAi,n-1+A (三)延期年金现值的计算 V。=A×PVIFAi,n·PVIFi,m Vo =A×PVIFAi,m+n-A×PVIFAi,m (四)永续年金的计算 Vo =A/i 三、贴现率的计算 FVIFi,n = FVn/PV PVIFAi,n = PV/ FVn FVIFAi,n= PVAn/ A PVIFAi,n= PVAn/ A 四、证券投资组合的风险报酬 RP=βp(Km-RF) 式中:Rp——证券组合的风险报酬率 βp——证券组合的β系数 Km——所有股票的平均报酬率 RF——无风险报酬率 五、风险和报酬率的关系 资本资产定价模型 Ki=RF+βi(Km-RF) 式中:Ki——第i种股票或第i种证券组合的必要报酬率; RF——无风险报酬率; βi——第i种股票或第i种证券组合的β系数; Km——所有股票或所有证券的平均报酬率。 财务分析： 一、企业偿债能力分析 (一)企业短期偿债能力分析 1.流动比率 =流动资产/流动负债 等于2的时候最佳 2.速动比率 =速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债 速动比率为1最好 3.现金比率 =可立即动用的资金/流动负债 指标越高说明企业短期偿债能力越强 4.现金净流量比率=现金净流量/流动负债 指标越高说明企业支付当期债务的能力越强 (二)企业长期偿债能力分析 1.资产负债率 =负债总额/资产总额 比率越高说明长期偿债能力越差 2.所有者权益比率 =所有者权益总额/资产总额 比率越高说明企业偿债能力越强 (三)企业负担利息和固定费用能力的分析 1.利息周转倍数=息税前盈余/利息费用=（税后利润+所得税+利息费用）/利息费用 指标越大说明支付利息的能力比较强 2.固定费用周转倍数=税前及支付固定费用前利润 利息费用+租金+优先股股利 (1-税率) =利息费用+租金+所得税+税后利润 利息费用+租金+优先股股利 (1-税率) 指标越高说明企业支付固定费用的能力越强 二、企业盈利能力分析 （一)与销售收入有关的盈利能力指标 l.销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入 指标越高说明企业盈利能力越强 2.销售净利率=税后净利/销售收入 指标越高说明盈利能力越强 (二)与资金有关的盈利能力指标 1.投资报酬率=税后净利/资产总额（净值） 指标越高说明企业盈利能力越强 2.所有者权益报酬率=税后净利/所有者权益总额 指标越高说明盈利能力越强 (三)与股票数量或股票价格有关的盈利能力指标 1.普通股每股盈余 =（税后净利-优先股股利）/普通股发行在外的股数 2.普通股每股股利 =支付给普通股的现金股利/普通股发行在外股数 3.市盈率=普通股每股市价/普通股每股盈余 三、企业资产周转情况分析 (一)应收账款周转率 应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款平均占用额 应收账款周转天数=360天/应收账款周转次数 =应收账款平均占用额×360天/赊销