华中数控2014年财务分析报告.doc

前言 2 2 （一）数控机床行业产品分析分析 2 　　（二）数控系统技术现状分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2 （三）数控行业市场分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2 二、实现利润分析 2 (一).利润总额 2 (二).主营业务的盈利能力 2 二、成本费用分析 3 (一).成本构成情况 3 (二).总成本变化情况 4 (三).主营业务成本控制情况 5 (四).期间费用变化及合理性评价 5 三、资产结构分析 6 (一).资产构成基本情况 6 (二).流动资产构成特点 7 (三).资产结构合理性评价 10 (四).资产结构的变动情况 10 四、资金来源分析 10 (一).资金来源基本情况 10 (二).流动负债构成情况 12 (三).资金来源变化情况 13 五、偿债能力分析 14 (一).支付能力 14 (二).偿债能力 14 六、盈利能力分析 15 (一).盈利能力基本情况 15 (二).内外部资产盈利能力比较 16 七、营运能力分析 16 (一).存货周转天数 16 (二).应收账款周转天数 17 八、经营协调分析 17 (一).投融资活动的协调情况 17 (二).营运资本变化情况 18 (三).经营协调性及现金支付能力 18 (四).营运资金需求的变化 18 (五).现金支付情况 18 (六).整体协调情况 19 九、现金流量分析 19 (一).现金流入结构分析 19 (二).现金流出结构分析 21 (三).现金流动的稳定性 22 (四).现金流动的协调性 23 (五).现金流量的变化情况 25 (六).现金流量的充足性评价 25 十、投资建议 26 26 华中数控2014年财务分析报告 前言 机电一体化、电子、计算机、激光、通信等技术及产品的开发、研制、开发产品的销售;2011-01-13上市，注册资本 16174.50万元法人代表陈吉红注册地址湖北省武汉市东湖开发区华工科技园我国虽取得了较大发展，但是我国高档数控机床配套的数控系统90%以上的都是国外产品，特别是对于国防工业急需的高档数控机床，高档数控系统是决定机床装备的性能、功能、可靠性和成本的关键因素，而国外对我国至今仍进行封锁限制，成为制约我国高档数控机床发展的瓶颈。为加快数控技术行业的发展，国家出台了一系列政策，包括国务院批准实施《装备制造业调整和振兴计划》和《高档数控机床与基础制造装备》国家科技重大专项计划，为我国数控技术行业创造了良好的外部环境，《装备制造业调整和振兴规划》明确提出：“坚持装备自主化与重点建设工程相结合，坚持自主开发与引进消化吸收相结合，坚持发展整机与提高基础配套水平相结合的基本原则”，提升数控系统等基础配套件的市场占有率，是落实装备自主化的重要内容。国家科技重大专项《高档数控机床与基础制造装备》也提出，到2020年，国产高档数控机床的市场占有率要实现较大程度的提高。 目前我国正处于工业化中期，即从解决短缺为主逐步向建设经济强国转变，煤炭、汽车、钢铁、房地产、建材、机械、电子、化工等一批以重工业为基础的高增长行业发展势头强劲，构成了对机床市场尤其是数控机床的巨大需求。根据统计的数据显示，我国机床消费额从2002年起已经连续8年排名世界第一。2009年，中国机床消费额大于世界排名第二位的日本和第三位的德国消费额之和。据国家发展改革委副主任张国宝于《在数控系统产业发展座谈会上的讲话》介绍，未来若干年内，我国数控机床市场需求量将继续以年均10-15%的速度增长，市场潜力巨大。随着中国制造业升级，中国现有普通机床也亟需改造升级，因此，数控系统行业市场空间广阔，具备进一步发展的巨大潜力。 “十二五”期间，随着国民经济快速的发展，汽车、船舶、工程机械、航天航空等行业将为我国机床行业提供巨大的需求，预计到2015年我国各类数控机床及数字化机械所需数控系统需求将达到25万台套以上(不包含进口机床所配套的数控系统)，产品结构也逐渐向中、高档转化，其中高档数控系统所占比率将提升至10%左右，中档数控系统所占比重提升至50%左右。而根据国家科技重大专项之一《高档数控机床与基础制造装备》要求，到2020年，国产中、高档数控机床用的国产数控系统市场占有率达到60%以上;国内中高端数控系统市场有12万台的替代空间，未来行业空间巨大。 一、实现利润分析 (一).利润总额 (二).主营业务的盈利能力 2014年 2013年 2012年 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 销售收入 58,600.00 17.20% 50,000.00 17.92% 42,400.00 0.00% 实现利润 2,118.97