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风险投资公司创新业务的会计处理 2005-12-15 14:12:45来源：纳税服务网作者：【大中小】风险投资作为一个新兴的行业，其业务仍处于不断的探索与完善之中。本文拟从新《企业会计制度》出发、探讨风险投资公司股份委托代管、实施股票期权、设置管理干股这三种创新业务的会计处理问题。一、关于项目经理股份的“委托代管”及其会计处理风险投资项目一般要承受较大的技术风险和市场风险，这使得投资者面临着较大的不确定性。为了缓解这种不确定性，一种现实的选择便是在孵化过程中实行全程参与式监管，具体体现了风险投资公司的项目经理负责制。但是，项目经理负责制也带来了代理问题，增加了代理成本。为了加强对项目经理的约束，降低代理风险，大多数风险投资公司制定了“项目经理跟投”制度。即当风险投资公司决定对某一项目经理所负责的某一项目进行投资时，公司要求该项目经理按照投资金额的一定比例进行投资，但在实际操作中，为了避免项目经理利用其所持股份与被投资企业串通从而损害投资公司利益，项目经理往往不得直接成为被投资企业的股东，其所拥有的股份往往由投资托管，即“委托代管”。这时，被托管股份的表决权由投资公司享有，从而保证项目经理与投资公司之间利益的一致性，并且该股份的所有权和收益权不会因为项目经理离开风险投资公司而丧失，在风险投资公司退出投资时托管股份也可一起退出。但退出后，项目经理所获收入必须抵扣其所应分提、补偿的费用。目前的财务核算大多将托管股份进行单独处理，但我们认为，为了更好地考察风险投资全部资金投入的整体财务状况，有必要将托管股份在风险投资内的财务核算并入公司自有资金投资的核算。具体而言，股权托管业务的特殊会计处理可以分为两个部分：一是股份托管款的收到和退还的会计处理；二是托管股份现金分红的收到和发放的会计处理。（一）股份托管款项的收到及退还的会计处理在风险投资公司收到项目经理的项目委托投资款时，公司可借记“现金”，贷记“其他应付款——XXX（投资本金）”。在投资公司卖出被投资企业股份（包括托管的股份）时，借记“银行存款”，按已提的该项投资减值准备借记“长期投资减值准备——X项目”，贷记“长期股权投资——X项目”的帐面余额，并按持股比例对借贷差额在托管股份和公司自有资金投资股份之间按比例进行分配，贷记“投资收益”，贷记“其他应付款——XXX（投资收益）。在项目经理需要分摊或补偿费用发生时，借记“其他应付款——XXX（投资收益）”，贷记“管理费用”等科目。公司把托管股份本金及收益支付给项目经理时，借记“其他应付款——XXX（投资本金）”，借记“其他应付款——XXX（投资收益）”，贷记“现金”并对投资收益部分计算个人所得税额贷记“应交税金——个人所得税”。（二）股权托管现金分红款的收到及发放的会计处理如果对长期股权投资采用成本法核算，在投资公司收到被投企业的现金分红（包括托管股权的现金分红）时，应借记“银行存款”，并按持股比例在托管股权和公司自有资金投资股权之间按比例进行分配，贷记“投资收益”，贷记“其他应付款——XXX（投资收益）”。如果对长期股权投资采用权益法核算，在投资公司收到被投企业的现金分红（包括托管股权的现金分红）时，应借记“银行存款”，贷记“长期股权投资——损益调整”。不管是采用成本法还是权益法，在发放托管股权的红利时，都应借记“其他应付款——XXX（投资收益）”，贷记“现金”，并计算个人所得税额贷记“应交税金——个人所得税”。在计算所得税时，应将风险投资公司的股利收入并入应纳税所得额合并计算，这时可能会出现当年应纳税所得额为负数从而使股利收入实际上免征所得税。此时，应仅将投资公司股利收入并入应纳税所得额合并计算，而托管股份股利收入则不应并入应纳税所得额合并计算。需要特别指出的是，很多国家的风险投资公司都享有免征双重所得税的税收优惠政策，因此和我国目前风险投资业务的财务处理是不完全相同的，我们在借鉴时切不可照搬。二、关于股票期权计划的实施及其会计处理与传统投资相比，风险投资项目的投资回收周期相对较长。如何在较长的投资周期内使管理层的行为尽量符合投资者的利益，这是一个亟待解决的问题。目前有些风险投资公司采用的做法是实施股票期权计划，将长期因素引入管理层的薪酬组合之中，达到现时“点激励”与未来“线激励”相结合的目的，从而使得管理层的薪酬与风险投资公司的长期绩效紧密挂钩。目前，风险投资公司在股票期权的会计处理方法上，有作为或有事项处理的，也有按照内在价值法进行处理的。具体处理方法如下：（一）作为企业的或有事项处理从目前风险投资公司实施股票期权的情况看，一般是事先明确行权价、行权量、行权期。因此，在授权日可以按行权价确认一项债权，记作“长期应收款”，同时确认一项所有者权益，记作“预计股本”；期权持有人实际行权以后，将债权转为现金，同时将“预计股本”转为“股