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0519(机构版).
大智慧《主力内参》(机构版)
05月19日
超赢看盘
地产揭竿而起 股指探底反弹
周二A股市场开盘后惯性下挫,盘中创下2529点新低,市场情绪极度悲观;午后房地产股揭竿而起带领大盘反弹,区域、金融、钢铁、煤炭、低碳等相继响应,推动股指迅速翻红。盘面上看,板块个股普涨,两市涨停个股有15家,其中11家为房地产个股。大智慧超赢数据显示,周二午盘资金一度净流出12.32亿,至收盘两市资金整体净流入5.18亿,午后资金回流达17.9亿元。
随着午后资金的回流,多数板块资金由流出转为流入。具体上看,昨日资金净流入板块与净流出板块比13:19,其中房地产板块以资金净流入6.67亿位居首榜,金地集团、卧龙地产、苏宁环球等强势股资金流入居前。银行、券商、钢铁紧随其后,分别净流入1.51亿、0.91亿和0.73亿,此外,旅游酒店、外贸、建材、供水供气、煤炭石油等板块资金也有流入迹象。在资金流出排行上,有色金属、医药、酿酒食品、电力四板块资金净流出过亿,其山东黄金、包钢稀土、信立泰等中前期强势的个股资金流出显著。个股方面,昨日资金净流入超过千万的个股有69家,而流出的板块有69家,较上一明显减少。
反弹与反转
事实显示,当市场再一次跌的让我们不敢言底抄底需要隐藏起自己观点的时候,转机再度酝酿,那么,昨天下判断的困难在什么地方呢?在于我们不知道今天市场的顺势下跌会发展到什么程度,而如果市场反弹,能否给出积极的信号,不要像上周的反弹一样重蹈覆辙,我们情愿等明朗一些再说。而在底部区域,股价波动剧烈,投资者心态非常脆弱,非理性情绪浓厚,任何不恰当的暗示都有可能造成错误的操作。今天上午的走势并不乐观,经过了市场一再的教育,抄底行为已经非常谨慎,即便下午强劲的反弹,估计大多数人对行情的发展和是否能进场都是将信将疑。
虽然周一的暴跌击溃了市场信心很多人对后市非常悲观,现在大家探讨的更多的也是反弹,但是,我们认为,已经有必要探讨一下行情反转的可能性了,虽然从保守的角度我们也愿意先看反弹。我们觉得有两点基础,一是市场的跌幅足够大和快,今年以来上证的跌幅已达到22.8%,今天有文章说这个跌幅直追发生债务危机跌幅第一的希腊股市,而4月15日以来,短短一个月上证跌了637点跌幅20%。二是周二反弹的信号积极,今天地产领涨,我们看到金地、万科、保利、招商地产这些大型地产股领涨,不像前一次是二线地产领涨;其次,股指期货信号积极,6月合约成交暴增,阳线收复了昨日阴线的大部失地,与前期表现明显不同,午后,正是期指的飙升引领市场反弹。期指既然前期可以助跌,那么一旦行情反转,未来也会助涨。基于以上两点,我们认为已经可以探讨行情反转的可能性,似乎有点激进,要说存在问题的地方,依然是成交量放不出,沪市成交不足900亿。
如果仅仅是反弹,我们认为和前期一样,可操作性并不大,基本可以放弃,仓重的趁反弹先减仓,我们认为现在的操作应该建立在反转的基础上。关于方向的选择和观察,我们建议观察两个极端,一是大盘股,以银行保险股为主,二是小盘股,未炒作过的大幅下跌基本面良好的创业板和中小板类个股,以及其它一些具备潜力个别发展的行业个股。虽然我们对后市的看法积极,但具体操作仍然需要谨慎和一步一步来,首先做超跌反弹,然后等热点方向初露端倪后将持仓换到热点方向上来。
二、财经聚焦:
1、基金30个交易日抛售1700亿
以德圣基金研究中心最新测算的仓位数据计算,从3月31日至5月13日的30个交易日中,股票型基金和混合型基金累计减仓市值达1700亿元左右。而且,这种减仓趋势正由被动减仓转向主动减仓,基金经理们对市场未来的不信任正在业内弥漫。
德圣基金研究中心5月13日仓位测算数据显示,股票基金平均仓位为74.77%,偏股混合型基金加权平均仓位为68.90%。而一季报统计数据中,股票型基金平均仓位为86.37%,混合型基金平均仓位为 78.01%,粗略计算30个交易日股票型基金减仓11.6个百分点,混合型基金减仓9.11个百分点。一季度末开放式股票型基金总净值为9044亿元,混合型基金总净值为6954亿元,据此计算该交易区间两类基金共减仓市值达到近1700亿元。
而从历史平均仓位水平来看,基金的仓位“大底”出现在2008年,平均仓位为67%,相比目前基金的平均仓位距离已不遥远。在这个微妙的时刻,基金们是用继续减仓来砸出底部,还是就此止步等待“援兵”?答案是四个字:不确定性。这四个字既可以作为基金经理对未来经济和市场方向的判断,也可以表达基金经理对下一步操作的想法。
2、国家能源局筹建天然气战略储备
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