新三板培训ppt解析.ppt

一、当前时代背景 一、当前时代背景 国务院总理先后七次提到要大力发展多层次资本市场 一、我国与国外资本市场发展对比 证监会统一监管 地方自行管理 一、多层次资本市场 多层次资本市场结构 多层次 资本市场 场内市场 上海证券 交易所 深圳证券 交易所 场外市场 新三板 券商柜台交易系统 区域股权交易市场 目 录 5 1 2 3 4 时代背景与多层次资本市场 新三板历史沿革与市场现状 新三板市场功能 新三板财富展望 二、新三板历史沿革 2006年，经国务院批准，中关村科技园区的非上市股份公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点，被称之为“新三板”。 2012年8月3日，国务院批复同意设立全国股份转让系统，天津滨海、上海张江和武汉东湖入围首批扩大试点名单。 2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。 2013年12月14日，国务院发布49号文《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，正式决定将全国股份转让系统扩至全国。 2014年5月19日，启用新三板交易结算系统。 发展现状-挂牌情况 “小而美” 规模不大 处于成长早期 有成熟的盈利模式 在细分行业占据领导地位 重视研发投入 2015年9月 3430 * 证监会门类行业 全国 家数 占比 制造业 328 49.70% 信息传输、软件和信息技术服务业 219 33.18% 科学研究和技术服务业 20 3.03% 文化、体育和娱乐业 15 2.27% 农、林、牧、渔业 15 2.27% 建筑业 15 2.27% 租赁和商务服务业 9 1.36% 卫生和社会工作 8 1.21% 采矿业 8 1.21% 水利、环境和公共设施管理业 7 1.06% 交通运输、仓储和邮政业 5 0.76% 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3 0.45% 综合 2 0.30% 金融业 2 0.30% 教育 2 0.30% 批发和零售业 1 0.15% 居民服务、修理和其他服务业 1 0.15% 总计 660 100.00% 发展现状-挂牌情况 目 录 1 2 3 4 当前时代背景与多层次资本市场 新三板历史沿革与市场现状 新三板市场功能 新三板财富展望 通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。 规范 治理 价值发现 直接融资 股权激励 股份流动 信用增进 提升形象 通过市场机制充分 反映企业内在价值。 通过定向发行高效 便捷地进行股权和债券融资。 实施股权激励，汇集优秀人才。 提供股份公开转让平台，提高权益流动性。 规范度和透明度提升，银行主动授信。 提升企业形象和认知度，利于市场拓展。 市场功能 规范治理 提升形象 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 双杰电气（430049） 主营业务：主营业务为配电及控制设备的研发、生产和销售，主要产品包括环网柜、箱式变电站 经 典 案 例 过去 Before 重技术、轻管理 管理理念、治理结构、规范意识滞后 现在 Now 聘请了独立董事，制定关联交易、内控体系等管理制度。 健全了股东会、董事会、监事会，形成制衡机制； 券商辅导 持续督导 三、市场功能 三、市场功能 规范治理 价值发现 股份流动 直接融资 信用增进 经典案例 挂牌后，即以2项发明专利质押获得银行贷款； 一年后，股东以股权质押的形式获得银行1000万的贷款； 现在，已获得1600万元的银行信用贷款 挂牌前 固定资产仅185万元，却拥有三十项国内外发明专利、软件著作权。由于知识产权质押尚未建立广泛认可的价值评估机制，传统模式的抵押贷款或创新性的质押贷款存在限制，融资渠道受阻。 德鑫物联（430074） 主营业务：全自动模块取放填装系统等非接触智能卡的制作 挂牌后 经典案例 信 用 即 资 本。 ------ 马 克 思 提升形象 规范治理 提升形象 股份流动 直接融资 信用增进 政府支持政策获取能力大大增强：在 “新三板”挂牌庆典会上，来自国务院政策研究室、农业部、科技部各部门相关领导纷纷到会祝贺，使得“京鹏科技”品牌在政府部门中的品牌形象和知名度大为提升，也为其后来获得政策。 品牌及市场拓展能力大大提升：自2008年“新三板”挂牌以来，京鹏科技在国内高端温室市场的份额超过了30％；国外客户对国内市场缺乏一定程度的了解，因此十分重视企业品牌和信誉度，而在“新三板”挂牌恰成为了国外客户考量企业的一个重要加分指标。 投资者关注度大幅提升：08年在“新三板”挂牌后，09年即得到了投资机构的广泛关注。2009年，“京鹏科技”荣获北京中关村高新技术企业协会、中关村高新技术企业协会投融资分会颁发的“中关村最值得PE