参众两院金融监管改革法案.ppt.ppt

众议院金融监管改革的五个方面 参议院的金融改革方案 2009年11月10日，美国国会参议院银行委员会主席克里斯多弗·多德公布了一份“全面金融改革”草案，其改革力度超出了美国政府的预期和之前众议院金融服务委员会推出的草案。其中，最引人瞩目的当属大幅削弱美联储职能的计划。 参议院的金融改革方案涉及系统性风险监管、各监管机构职权划分、保险业、证券化等十余个领域，从监管框架来看，参议院草案的核心内容是三个新机构的设立： 金融稳定局(AFS) 负责系统性风险监管，职责包括鉴别、监督、解决由大型复杂金融机构(资产规模在100亿美元以上)、金融产品、金融交易可能引发的系统性风险；有权对系统性机构设立专门的资本充足率、杠杆率、流动性、风险管理和其他要求，防止他们向“大而不死”（too big to fail）方向发展；对已经有此倾向的机构，有权对其拆分、解散。金融稳定局将设一位独立主席，由美国总统任命、参议院批准。 金融机构监管局(FIRA) 对银行业进行统一、集中监管。将美国储蓄机构监理局(OTS)并入OCC，把目前四大监管机构(FED、FDIC、OCC、OTS)对银行的管理职能并入监管局。这意味着目前美联储对银行控股公司、FDIC对州注册银行的监管职能将被取消。监管局主席也要由政府任命、参议院批准，其理事会将由美联储和FDIC主席及两位独立理事组成。 消费者金融保护局(CFPA) 对房屋、汽车按揭贷款、信用卡、支票和储蓄账户等一切消费金融产品进行监管，对利率、费率、合同条款等设立标准规范，并由各家银行缴费成立一项消费者保护基金，用来补偿消费者因银行业务违规造成的损失。 其他措施 修改美联储章程中的条款，限制美联储作为“最终贷款人”的权利(直接对任何机构和个人放贷)。未来在金融市场动荡的极端情况下，美联储只可对整个金融市场或群体机构放贷，而不可直接针对单个机构借贷或注资。 参议院委员会版还提出，将在美国财政部下设全国保险办公室，对大型保险公司在联邦级别监管 在证券化领域，它要求证券发行商持有所售证券票面价值的至少10%(众议院要求5%) 小结 不难看出，相比于众议院委员会版，参议院版的各项措施更为激进，而削弱美联储和FDIC的职权也是突出特点。在失去对银行控股公司和消费者金融的监管权利后，美联储成为专门制定货币政策的央行；在失去对银行的监管权力后，FDIC也变得更像一家名副其实的存款“保险公司”。 但是，在备受瞩目的限制金融机构高管薪酬方面，该草案却了无新意。 参众两院改革的历史源头与比较 美国“整合式”的监管改革 英国“分离式”的监管改革 再看参众两院的改革法案 分业经营下的严格监管时期 美国现代金融监管体制的形成始于1933年。 众所周知的1929年大危机，对美国经济造成了毁灭性的打击,金融体系陷入极度混乱之中，危机前银行混业经营的模式广受诟病，而金融监管不力也被认为在危机中起到了推波助澜的作用。因此，当1933年美国开始从危机中恢复时，美国政府决定改革其金融监管体制，相继推出了一系列严厉的金融监管条例,其中以1933年的《格拉斯—斯蒂格尔法案》影响最为广泛，美国由此进入了分业经营下的严格监管时期。 1933年后美国的金融立法的趋势 发展到20世纪70年代，美国陷入“滞胀”危机，高失业率与高通货膨胀率同时并存?，主张国家干预的凯恩斯主义无法解决当时的经济问题，这时，新经济自由主义重振旗鼓，并开始影响政府的经济政策。 在金融领域，一方面，20世纪30年代以来日益广泛、深入的金融监管，特别是那些直接的价格性限制和对金融机构具体经营行为的行政性管制，束缚了金融机构经营和发展的手脚，金融机构的效率、效益要求凸显出来，并似乎超过了安全性目标的重要性，金融机构纷纷进行金融创新以规避政府管制。另一方面，随着此次金融自由化浪潮的出现,美国政府从20世纪70年代末80年代初开始放松金融管制，并一直延续到90年代初期。 美国“整合式”的监管改革 该法案主要内容 1.规定美联储为银行控股公司的伞型监管人(Umbrella Regulator) ,负责银行控股公司的综合监管,同时银行控股公司附属各类金融机构，由功能监管人分头监管,即证券、保险、货币监理署等监管部门按业务功能分别负责监管银行控股公司的特定子公司。 2.美联储必须尊重存款机构、证券、保险等功能监管部门的监管责任,一般不得直接监管银行控股公司的附属机构,而应当尽可能采用其功能监管部门的检查结果,以免形成重复监管而加重金融机构的负担。 3.美联储在要求银行控股公司从附属的保险公司或证券公司中抽取资金给附属的存款机构时,必须通知相应的证券、保险监管部门。 该法案的主要内容（续