期铝套期保值.docVIP

期铝买入套期保值方案分析 上海金鹏一、期铝套期保值概述2、套期保值的基本特征 套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在现与期之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。3、套期保值的逻辑原理 套之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。 这么简单的一句话，要能全面正确理解并不容易，这里面包含几个层面的要素：首先你这个企业得有现货经营活动，试想你的企业既不采购原料也不销售产品，也即没有现货经营活动，那价格的涨跌跟你有关系吗，当然没有，那你也没有所谓价格波动的风险，也就没有必要搞什么套期保值了；其次你必须意识并切实感觉到自己面临着风险，并不是所有的经营活动都有风险，比如很多小型加工企业，一边签销售合同，转身就去采购原