南京新百现金流量表财务分析..docVIP

现金流量表分析 一、现金流量表一般分析 基于南京新百年报中现金流量表的资料，对南京新百2009年至2011年三年的现金流量进行大致分析，得出以下结论： 第一，2010年该公司的资产负债表货币资金项目年末比年初减少507.13万元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金的等价物共减少507.13万。其中，经营活动产生的净现金流量为1449.46万，投资活动产生的净现金流量为1.1亿，筹资活动产生的净现金流量为-9680.76万。2011年该公司的资产负债表货币资金项目年末比年初增加8948.27万元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金的等价物共增加8948.27万。其中，经营活动产生的净现金流量为725.55万，投资活动产生的净现金流量为-1663.62万，筹资活动产生的净现金流量为1.04亿。 第二，该公司2010-2011年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务，2010年收到的现金为17.54亿元，购买商品、接受劳务支付现金13.05亿；2011年收到的现金为20.71亿元，购买商品、接受劳务支付现金16.05亿。 该公司经营活动的现金流入量大于现金流出量，即经营活动的净现金流量大于0，说明新百公司经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用来再投资或偿债。 第三，投资活动现金流量主要是由于构建固定资产等长期资产引起的。大规模构建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。 第四，2010年该公司筹资活动现金流量的增加主要来源于取得借款收到的现金14亿元，偿还债务支付的现金12.9亿元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金0.93亿元，支付其他与筹资活动有关的现金1.17亿元。其筹资活动现金流出量大于现金流入量，有可能是企业执行了高股利分配政策，或者已经进去债务偿还期。 2011年该公司筹资活动现金流量的增加主要来源于取得借款收到的现金16.13亿元，收到其他与筹资活动有关的现金1.29亿，偿还债务支付的现金15.65亿元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金1.33亿元，支付其他与筹资活动有关的现金0.39亿元。其筹资活动的现金流入大于现金流出，说明企业吸收资本或举债的步伐加快，并且其投资活动的现金流出明显，表明企业加快了投资和经营扩张步伐，意味着企业有了新的获利增长点。 二、现金流量表水平分析 单位：千元 币种：人民币 项目 2010年 2009年 增减额 增减 一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 1,754,871 1,605,852 149,018 9.28% 收到的税费返还 1,712 1,712 收到其他与经营活动有关的现金 38,415 43,128 -4,712 -10.93% 经营活动现金流入小计 1,794,999 1,648,980 146,018 8.86% 购买商品、接受劳务支付的现金 1,304,939 1,189,453 115,485 9.71% 支付给职工以及为职工支付的现金 153,045 153,733 -687 -0.45% 支付的各项税费 122,588 117,171 5,416 4.62% 支付其他与经营活动有关的现金 82,385 71,076 11,308 15.91% 经营活动现金流出小计 1,662,958 1,531,434 131,523 8.59% 经营活动产生的现金流量净额 132,040 117,545 14,494 12.33% 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 4,000 4,000 取得投资收益收到的现金 20,996 6,641 14,354 216.11% 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 203 59 144 244.17% 收到其他与投资活动有关的现金 64,055 66 63,989 96336.39% 投资活动现金流入小计 89,255 6,767 82,488 1218.87% 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 126,661 104,790 21,870 20.87% 支付其他与投资活动有关的现金 104 49,578 -49,474 -99.79% 投资活动现金流出小计 126,765 154,369 -27,603 -17.88% 投资活动产生的现金流量净额 -37,509 -147,601 110,092 -74.59% 三、筹资活动产