第3章财务案例.pptVIP

财务分析 基本框架 学习目标 ①掌握财务分析的含义 ②掌握财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题 ③掌握偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力的指标和方法 ④掌握杜邦财务分析体系的应用 ⑤掌握经营分析和财务分析的框架 3.1 财务分析概述 3.1.1 财务分析的作用 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量的过程。做好财务分析具有以下作用： （1）是评价财务状况及经营业绩的重要依据。 （2）为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。 （3）检查预算完成情况，考察管理人员业绩，为完善激励机制提供帮助。 3.1 财务分析概述 3.1 财务分析概述 3.1.3 财务分析的内容 （1）偿债能力分析 （2）运营能力分析 （3）盈利能力分析 （4）发展能力分析 （5）财务综合分析 3.1 财务分析概述 3.1.4 财务分析的方法 （1）比较分析法 ①绝对数比较 ②相对数比较 （2）趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 3.1 财务分析概述 趋势分析法的具体运用主要有三种方式： ①定基动态比率 ②环比动态比率 3.1 财务分析概述 ③会计报表的比较 会计报表的比较是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 ④会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 3.1 财务分析概述 （3）比率分析法 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 ①构成比率 ②效率比率 效率比率是某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。 3.1 财务分析概述 ③相关比率 相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 采用这一方法时应注意以下几点： Ⅰ 对比项目的相关性 Ⅱ 对比口径的一致性 Ⅲ 衡量标准的科学性 3.1 财务分析概述 (4)因素分析法 ①连环替代法 连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常即标准值或计划值）据以测定各因素对分析指标的影响。 3.1 财务分析概述 ②差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 在应用这一方法时必须注意以下几个问题： Ⅰ 因素分解的关联性 Ⅱ 因素替代的顺序性 Ⅲ 顺序替代的连环性 Ⅳ 计算结果的假定性 3.1 财务分析概述 3.1.5 财务分析的程序 3.1 财务分析概述 3.1.6 财务分析的基础 （1）基本财务报表 （2）财务报表附注 （3）财务情况说明书 3.1 财务分析概述 3.1.7 财务分析的局限性 （1）资料来源的局限性 （2）财务分析方法的局限性 （3）财务分析指标的局限性 3.2 财务比率分析 3.2.1 偿债能力分析（短期） （1）营运资本 营运资本＝流动资产－流动负债 反映企业长期稳定的资本投入到日常营运，用于流动性资产上的数额。数值越大，营运性资产的资金来源越有保障，财务状况越稳定。 3.2 财务比率分析 3.2.1 偿债能力分析（短期） （2）流动比率 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。通常认为，流动比率的下限为100%；而流动比率等于200%时较为适当，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还要有足够的财力偿付到期短期债务。如果比例过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。 3.2 财务比率分析 3.2.1 偿债能力分析（短期） （3）速动比率 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于