新华传媒对比时代出版公司估值深度报告..docxVIP

上海新华传媒01-02公司基本资料一、公司基本资料1、【分析对象名称】：上海新华传媒（600825）　上海新华传媒股份有限公司（简称“新华传媒”，股票代码：600825），是国内唯一一家横跨出版发行和报刊经营行业的大型传媒企业，也是中国出版发行第一股。改制的先发优势，悠久的历史积淀，丰富的资源网络，以及优质的品牌和资本优势，为公司构建了较大的施展空间。 公司前身为上海时装股份有限公司、华联超市股份有限公司。1993年10月，上海时装股份有限公司向社会公众公开发行普通股股票2,000万股，公司股票于1994年2月4日在上海证券交易所上市交易，股票简称“时装股份”，股票代码“600825”。2000年7月，公司原控股股东华联（集团）有限公司将其所持有的本公司51,425,082股国家股转让给上海华联商厦股份有限公司，并受让其所持有的上海华联超市公司100%股权，公司更名为“华联超市股份有限公司”。2006年9月，上海新华发行集团有限公司受让本公司股份118,345,834股(占总股本的45.06%)，成为本公司第一大股东，经过资产置换，公司主营业务由原来的经营连锁超市业务变更为经营文化传媒业务，公司名称变更为“上海新华传媒股份有限公司”。2008年1月，公司完成定向增发，解放日报报业集团、上海中润广告有限公司分别以其传媒类经营资产认购公司124,367,268股股份。定向增发后，新华传媒在以图书发行业务为主业的基础上，增加报刊经营、报刊发行、报刊广告代理等业务，打造完整的平面媒体经营产业链，进一步提高了新华传媒在平面媒体经营领域的竞争实力，实现在平面媒体经营领域的发展战略。 新华传媒目前已形成图书发行、报刊经营、广告代理、电子商务、物流配送及传媒投资等业务板块。其中公司所属的新华连锁是上海地区唯一使用“新华书店”集体商标的企业，是中国文化战线上的一支重要力量，是中国出版发行行业第一家上市公司，目前已成为一家综合性传媒类上市公司，在全市拥有大型书城、中小型新华书店门市等大中小不同类型的直营网点近200家，拥有中小学教材的发行权，图书零售总量占上海零售总量的65%以上；公司拥有《新闻晚报》、《申江服务导报》、《房地产时报》、《人才市场报》、《I时代报》以及《上海学生英文报》等多家知名报刊的独家经营权；公司下属的上海中润解放传媒有限公司是《解放日报》、《新闻晨报》、《申江服务导报》等报刊的广告总代理商，在业界被誉为“媒体品牌管家”。【任职高管】姓名职务性别年龄任职日期裘新董事长男492014/07/15高韵斐常务副董事长男492014/07/15吴晓晖副董事长男482014/07/15陈剑峰董事长男502011/05/24陈剑峰董事男502014/07/15程峰董事男432014/07/15诸巍常务副总裁男352013/03/25诸巍总裁男352014/11/10诸巍董事男352014/11/17王力为董事/总裁男352011/05/24寿光武董事男592011/05/24黄琼董事男512011/05/24孙永平独立董事男622014/07/15刘熀松独立董事男462014/07/15盛雷鸣独立董事男442014/07/15沈国权独立董事男492011/05/24何向莲监事长女522014/07/15陈贤监事女392014/07/15【股权结构】解放日报报业集团占30.8%股权、上海新华书店投资有限公司（解放日报报业集团全资子公 司）占20%股权、上海世纪出版集团占5.1%股权、上海文艺出版总社占5.1%股权、上海绿地（集团）有限公司占39%股权，故解放日报报业集团为公司（间接）控股股东。 【主营产品构成】新华传媒2014年年度实现主营收入17.89亿元，比上年增长 -3.16%?主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例利润比例毛利率图书94800.82 52.99% 64592.85 52.40% 54.30% 31.86% 音像制品3412.33 1.91% 2311.69 1.88% 1.98% 32.25% 文教用品11914.35 6.66% 8936.98 7.25% 5.35% 24.99% 广告报刊42605.99 23.82% 32930.93 26.71% 17.39% 22.71% 其他16024.70 8.96% 12691.18 10.30% 5.99% 20.80% 合计168758.19 94.33% 121463.63 98.54% 85.01% 28.03% 新华传媒2015年半年度实现主营收入7.99亿元，比上年增长 -6.99%?主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例利润比例毛利率图书48905.23 61.21% 33548.54 61.82% 59.93% 31.40% 音