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风险控制业务简介 风控部 2015年3月 目录 业务与风控 风控部业务介绍 交易业务规则简述 目 录 财务与风控 交易指令 3 期货合约 交易时间 3 1 2 一、 交易业务规则简述 竞价（撮合）原则 4 一、交易规则简述 合约标的 沪深300指数 指数点数 每点300元人民币 最小变动价位 0.2点 报价单位 指数点 合约月份 当月、下月和随后的两个季度月 交易时间 上午9：15～11：30，下午13：00～15：15 最后交易日交易时间 上午9：15～11：30，下午13：00～15：00 每日价格最大波动限制 上一交易日结算价的±10％ 最低交易保证金 合约价值的12％ 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 交割日期 同最后交易日 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所 1、股指期货合约 2.1、商品交易时间 一、交易规则简述 8:59 8:55 可报单 可撤单 9:00 15:00 13:30 11:30 10:30 10:15 ↓ ↓ 集合竞价 上午连续竞价 下午连续竞价 休息 ↓ 不可报单不可撤单 2.2、股指交易时间 一、交易规则简述 2.3、夜盘交易品种和时间 一、交易规则简述 3、交易指令 市价指令：是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令（上海、股指两个季月合约无市价指令）。 市价指令的未成交部分自动撤销。 集合竞价时段不接受市价指令申报。 交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手(股指)。 限价指令:是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令在买进时，买入价格必须小于或等于限定价格；限价指令在卖出时，卖出价格必须大于或等于限定价格。 限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。 限价指令每次最大下单数量为100手。 一、交易规则简述 4、竞价（撮合）原则 一、交易规则简述 竞价原则： 价格优先、时间优先 以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。 市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于限价指令限定的价格。 集合竞价： 最大成交量原则 连续竞价： 三价（买入价、卖出价和前一成交价）取中原则 1、风险防范与监控 风险监控（盘前、盘中和盘后） 追加保证金 强行平仓 二、风控部业务介绍 2、客户期货交易风险控制 二、风控部业务介绍 风险 防范 风险 处理 风险 判断 1、客户保证金》=交易所收取的保证金 2、盘前、盘中、盘后风险测算 1、是否有客户持有接近于停板一个点反方向的品种2、超仓=自有资金*隔夜午倍数/品种保证金-客户占用的保证金 3、客户自有资金不能扛一个板 超仓或持有风险品种 追加保证金或减仓 未按规定追加保证金或减仓 强制平仓 风控部门 客 户 经纪人 交 易 处理 有风险的客户 通知进行处理 客 户 自 行 未 处 处 理 理 二、风控部业务介绍 3、风险控制流程 1.1、标准风控条款 品种 配比率 基本风控要素 商品 最大1:5 1、自有资金1.5倍隔夜； 2、午盘自有资金4倍持仓； 3、收盘前5分钟（含上午盘、下午盘、夜盘），禁止开新仓； 4、接近涨跌停盘1%以内的合约，不得新开及持有反向单; 5、国家法定节假日，不含周六日，客户只能自有资金持仓过节. 股指 最大1:10 1、股指2倍隔夜； 2、午盘自有资金6倍持仓； 3、收盘前5分钟（含上午盘、下午盘、夜盘），禁止开新仓； 4、接近涨跌停盘1%以内的合约，不得新开及持有反向单; 5、国家法定节假日，不含周六日，客户只能自有资金持仓过节. 三、业务与风控 1.2、特殊风控条款 三、业务与风控 1、期货账户总资金的保证金随账户的波动而改变，如乙方资金少于初始资金70%，丙方有权对账户总资金做出相应比例调节。 2、峰值控制，对于接近涨跌停盘1%以内的合约，乙方不得新开及持有反向单，甲方有权对违反本规定的持仓进行平仓处理。 客户自有资金*倍数-占用保证金 ≥大于等于0 不超仓 客户自有资金*倍数-占用保证金 ＜0 超仓 一手保证金=价格*合约单位*保证金