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第二章 信 用和信用工具 第一节 信用概述 第二节 信用工具 第一节 信用概述 一、信用存在的客观依据 信用存在的主要依据： 1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性 3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆 二、信用的特征 三、信用制度及其主要形式 1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。 2.信用的主要形式 (2)银行信用 (3)国家信用 (4)消费信用 (5)国际信用[了解] 银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。 国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。 补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。 国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。 四、信用的经济职能 1. 集中和积累社会资金 五、信用风险防范 　1.信用风险的定义：又称违约风险，指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。 3.遵循信贷资金运动规律，防范信用风险 (2)防范信用风险的根本，在于必须遵行信贷资金运动规律的客观要求： 　①要注意信贷资金运动各个阶段的密切联系； 　②要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向的研究。 　　 总之，应从其产生的根源入手，建立和完善信用制度与信用风险约束机制，实现内部控制与外部监管的有机结合。 第二节 信用工具 一、信用工具及其类型 　1.涵义：亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。是重要的金融资产，也是金融市场上的重要交易对象。它对于债权、债务双方所承担的义务和享有的权利均有法律约束意义. 二、几种典型的信用工具 　1. 票据：是一种具有一定格式，载有一定日期、一定金额、到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的书面债权债务凭证。 一般是指商业票据、银行票据和支票 行为: 出票、背书、承兑、保证、贴现 出票是创造票据的行为，即签发票据。 背书是票据的收款人或持票人为了将未到期的票据转让给别人而在票据的背面签名盖章表示负责的行为，目的是转让人对票据起担保作用。 承兑是票据的收款人在票据上签名盖章，承诺票据到期付款的行为。 保证是票据的保证人，保证票据到期偿付的法律行为。 (1) 商业票据：以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以流通转让。 ①商业期票：又叫商业本票，是债务人对债权人签发的在一定时期内支付款项的债务凭证。 ②商业汇票 ：是由债权人签发给债务人（也可以是债务人或承兑申请人签发），命令后者支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。 　2.信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。 　4. 股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。 股票可分为普通股与优先股两种。普通股票的股息不固定，根据公司的盈利水平而变动，股东享有广泛的公司权益，如参加股东大会，选举董事会，参与企业经营管理权，优先认购本公司新股票权等。优先股的股息是固定的，有先于普通股分配股息及公司清理时分配资财的优先权，但优先股股东没有参加股东大会选举董事会及参与企业经营管理的权利。 股票的基本特性 风险性与收益性／股东对公司经营决策的参与性／无期限性／可转让性／价格波动性 　5. 债券：债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。 包括政府债券、公司债券和金融债券三类。 ① 政府债券。是国家的信用工具，包括公债券、国库券和地方债券。 公债券是国家政府承担还款责任的长期债务凭证，票面印有政府偿还债务的期限和利率，并附有息票，持票人可按期剪息票领取利息。国库券也是由政府发行的债务凭证。国库券有两种：一是按票面金额打一定折扣发行，到期按票面金额偿还；另一种是按票面金额发行，到期按票面金额还本，另加利息。我国从80年代起开始发行至今的国库券实际是一种中长期国债，但又属于面额发行、到期还本付息的类型。地方债券是地方政府发行的公债券，主要是为了满足地方财政的需要，或集资兴