益民创优2010年3季度报告.doc-益民基金.docVIP

益民创新优势混合型证券投资基金2010年第3季度报告 2010年9月30日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司送出日期：2010年10月28日 益民创新优势混合 560003 基金运作方式 契约型开放式2007年7月11日5,519,306,387.87 份 投资目标 本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新溢价为目标，来综合构建基金组合。沪深300指数收益率×75％+中证全债指数收益率×25％风险收益特征本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。益民基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司3.1主要财务指标 报告期（ 2010年7月1日2010年9月30日1.本期已实现收益 -383,028,044.87 2.本期利润 774,048,516.463.加权平均基金份额本期利润 0.13814.期末基金资产净值 4,965,586,882.995.期末基金份额净值0.8997 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3..1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月18.15% 1.06% 11.09% 0.98% 7.06% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 高广新益民创新优势基金基金经理2009年8月17日- 12 硕士，1998年11月至2006年10月于国泰君安证券研究所从事行业研究，曾获新财富社会服务业和交通运输业最佳分析师，2006年10月进入益民基金管理公司曾任首席分析师及研究部总经理，投资决策委员会成员，2009年8月17日起任益民创新优势基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，从国际市场看，欧洲银行压力测试结果公布，欧美市场阶段性利空出尽，全球主要股指在经历了二季度15-20%左右的下跌后企稳；从国内市场看，经济下降速度趋缓，过紧的货币政策逐步缓解，上证A股二季度下跌27%，接近2300点，多数企业价值过度低估。在此背景下，A股市场见底反弹，上证A股、深成指、中小板指数分别上涨了10.7%、22.2%和29.7%。 报告期初，本基金即认为左侧建仓时机来临而逐步提高仓位，大幅提高医药、食品饮料、商业零售、机械设备、房地产的配置，收益较好。遗憾的是低估了政府对房地产市场调控的力度，房地产板块加仓过早。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2010年9月30日，本基金份额净值为0.8997元，本报告期份额净值增长率为18.15%，同期业绩比较基准增长率为11.09%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预判四季度，本基金认为市场将呈振荡上行趋势，主要支持理由是：全球主要经济体经济复苏步伐缓慢且有波折，宽松的货币政策仍将在一段时间维