指导老师陈信宪教授第四组95320015黄淑英95320016邱羽.ppt

持有期間收益率 (單位：$) ( P1 - P0 ) / P0 = ( 22.23 – 22.34 ) / 22.34 = - 0.49239 % Earnings per Share have increased MORE than Sales during the past 5 years. 結語 *「廣大靈活」投資更穩健 *波動市場更具投資吸引力 綜合上述兩項優點，加上網路公開資訊和SSG數據資料的整合比對後，建議大家可對此基金做長期投資。 Thank you for your listening!! 指導老師 陳信憲 教授 第四組 黃淑英 邱羽伶 陳怡彤 投 資 組 合 分 析 目錄 研究基金之動機…………………………P.03 相關新聞…………………………………P.04 基金背景資料……………………………P.05 網路公開資訊分析………………………P.08 STOCK SELECTION GUIDE……………P.24 結語………………………………………P.32 研究基金之動機 美林原為前五大投資銀行之ㄧ，本來想存錢長期投資，但先前因受金融風暴影響改名為貝萊德，想藉此機會了解是否仍值得長期投資。 美林系列基金 改名貝萊德 2006年初→美林集團決定退出資產管理業務。 2006年9月→美林的資產管理部門正式併入貝萊德。 台灣的美林投資管理改名為“貝萊德美林投資管理”，但基金名稱不變，仍稱為美林基金。 2008/04/28更名後，原本的美林系列基金→貝萊德系列基金，如旗艦基金“美林環球資產配置基金”就改成“貝萊德環球資產配置基金”。 貝萊德集團於1999年上市，目前所管理資產達1.4兆美元，是美國最大的上市資產管理公司。 　　 美林系列基金已經與美林證券沒有關係。基金更名後，預期投資人應該不致於再混淆。 　　 貝萊德環球資產配置基金BlackRock Global Allocation Fund 基金經理人資料 基金資料：截至2008年6月30日 基金經理人：施達文(Dennis Stattman)，美國芝加哥大 學MBA，擁有特許財務分析師(CFA)執照，投 資經驗逾27年。 成立日期：1997年1月3日 經理人經歷： 1989年加入美林投資管理，現任貝萊德美林投資管理董事總經理與貝萊德美林資產配置研究團隊主管。 曾任職於世界銀行，主導世界銀行退休計畫的美股投資研究。 基金背景 基金名稱 貝萊德環球資產配置貝萊德 台灣總代理 貝萊德 成立日期 1997/1/3 註冊地 盧森堡 基金規模 197.3億美元 (2008/9/30) 計價幣別 美元 基金類型 全球型基金 投資區域 全球 投資標的 平衡型 風險收益等級 RR3 經理費 1.5% 銷售費 3% 保管機構 The Bank of N.Y. Europe Limited Luxembourg Branch 經理人 Dennis Stattman 淨值日期 淨值 2008/12/15 22.6400 報酬率日期 本月以來(%) 本季以來(%) 今年以來(%) 2008/12/15 -4.2706 -6.9079 -18.9692 十大持股明細 網路公開資訊分析 單年度報酬率 911美國 恐怖攻擊 美伊戰爭 美伊愈緊張 能源基金愈有靠山 中東緊張 油價就上漲 能源基金 短線、長線均有題材 2個指標 研判油價走勢 ◎指標1：OPEC是減產或增產 ◎指標2：美國是否同意簽署 《京都協定》 風險已大 逢高先獲利了結 累積報酬率 註解：此表是由2008/02/29往回推算。 十年年化報酬 註解：此表是由2008/02/29往回推算。 近年來績效表現 債信評等 基金投資分佈 2008/06/30 2008/10/31 貝萊德：減持現金 增持股債 貝萊德環球資產配置基金的基金經理施達文認為，目前是減持手頭現金、增持股債的時候。 股市再跌空間有限 買高評級公司債 持中線 美元日圓強勢 減持英鎊歐元 新聞： 2008年11月19日 十年年化波動 註解：此表是由2008/02/29往回推算。 詹森指標(Janson Ratio) α 0 →基金報酬較預期佳 α 0 →表示基金報酬較預期差 ※比較同類型基金時應選擇 α 較高的個股 註解：此表是由2009年1月往回推算 風險 註解：此表是由2009年1月往回推。 STOCK SELECTION GUIDE 持有期間收益率 (單位：$) ( P1 - P0 ) / P0 = (